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　　線上教育強勁需求和學習中心的逐步開放帶動了收入和運營現(xiàn)金流較上一季度穩(wěn)定回升

　　8月28日，美聯(lián)教育集團(納斯達克代碼: METX)(“美聯(lián)” 或“公司”)， 作為中國領(lǐng)先的英語培訓(“ELT”)服務(wù)提供商今天宣布其截至2020年6月30日第二季度和上半年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。

　　2020年二季度2020年上半年

　　人民幣

　　(百萬)同比

　　(%)環(huán)比 [1]

　　(%)人民幣

　　(百萬)同比

　　(%)

　　現(xiàn)金收入160.9(57.7%)29.2%285.4(60.1%)

　　收入189.3(47.0%)4.3%370.9(44.8%)

　　EBITDA[2](75.2)83.9%(15.6%)(164.2)120.9%

　　調(diào)整后EBITDA[2](72.2)179.0%(17.4%)(159.6)194.2%

　　凈(虧損)/收入(93.4)57.4%(8.2%)(195.1)92.3%

　　調(diào)整后凈(虧損)/收入[2](90.4)104.0%(9.7%)(190.5)134.1%

　　[1] 與截至2020年3月31日的前三個月相比

　　[2] 非GAAP財務(wù)指標。 有關(guān)非GAAP財務(wù)指標的更多信息，請參閱本版本末尾標題為“關(guān)于非GAAP財務(wù)指標”的部分。

　　財報亮點

　　2020年第二季度的收入同比下降47.0%至1.893億元人民幣(2,680萬美元)，但較2020年第一季度環(huán)比增長4.3%，這是由于第二季度的交易條件受到新冠病毒相關(guān)限制。2020年上半年的收入同比下降44.8%至人民幣3.709億元(5,250萬美元)，這主要是由于截止至2020年6月30日新冠病毒流行的影響。

　　除了重新開放學習中心外，線上收入的強勁增長也為創(chuàng)收提供了動力，線上收入在2020年第二季度同比增長了34.3%，達到人民幣7,920萬人民幣(1,120萬美元)(2019年第二季度為人民幣5,900萬元)。線上收入在2020年上半年同比增長了41.1%，達到人民幣1.563億人民幣(2,210萬美元)(2019年上半年為人民幣1.11億元)。

　　截至2020年6月30日，美聯(lián)已開放了95個線下學習中心;而截至本公告發(fā)布之日，除了24個位于北京及大連的學習中心外的所有其他學習中心已全面投入運營。

　　由于對成本效率的持續(xù)關(guān)注，公司營業(yè)成本同比減少了27.6%，運營費用同比下降37%，一定程度上緩解了新冠病毒對公司盈利能力的負面影響。

　　2020年第二季度調(diào)整后的EBITDA下降到虧損人民幣7,220萬元(1,020萬美元)，但與2020年第一季度環(huán)比增長了17.4%; 2020年上半年調(diào)整后的EBITDA為虧損人民幣元1.596億元(2,260萬美元)。

　　2020年第二季度的凈虧損為人民幣9,340萬元(1,320萬美元)，而2019年第二季度的凈虧損為5,930萬元人民幣，2020年第一季度的凈虧損為1.017億元人民幣; 2020年上半年的凈虧損同比增加了92.3%至人民幣1.951億元(2,760萬美元)。

　　2020年第二季度的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流出為人民幣6,990萬元(990萬美元)，而2019年第二季度的凈現(xiàn)金流出為人民幣740萬元，而2020年第一季度的凈現(xiàn)金流出為人民幣9,770萬元。

　　美聯(lián)教育集團首席執(zhí)行官彭斯光先生評論道：“我們很高興匯報第二季度的一系列成果，它們反映了我們在新冠疫情取消相關(guān)的限制后此期間，專注于有效管理來逐漸恢復公司正常業(yè)務(wù)。今日我們很高興地宣布除了北京和大連的24個因新冠疫情的限制措施而關(guān)閉的學習中心外，幾乎我們所有的學習中心現(xiàn)在都按照官方指南向?qū)W生開放。

　　學習中心的重新開放，加上我們線上業(yè)務(wù)的持續(xù)強勁表現(xiàn)，使收入比2020年第一季度增長了4.3%。盡管在此期間總體入學人數(shù)有所下降，但我們看到線上入學人數(shù)的增長令人鼓舞，同比增長53%，一定程度上緩解了我們學習中心暫時關(guān)閉時線下學生人數(shù)下降的影響。新冠病毒大流行期間嚴格的成本控制使得營業(yè)成本降低了27.6%，這有助于減輕學習中心關(guān)閉對盈利能力的影響。毛利潤雖然同比下降，但與2020年第一季度相比仍增長了46.7%。

　　最近幾個月的事件進一步凸顯了線上學習的重要性，這反映在對我們線上服務(wù)的持續(xù)健康需求上，公司線上收入增長了41.1%。 迄今為止，我們線上服務(wù)的成功為進一步服務(wù)的推出奠定了基礎(chǔ)，并且我們目前正在探索擴大服務(wù)范圍的可能性。

　　在2020年上半年隨著其他教育參與者適應(yīng)變化的環(huán)境，我們也看到了有利于我們的競爭格局的轉(zhuǎn)變。因此，我們認識到短期內(nèi)可能會出現(xiàn)新的機會來使得公司贏得市場份額并進一步鞏固美聯(lián)的地位。

　　展望未來，在第一季度所有學習中心長期關(guān)閉之后，我們已經(jīng)成功地重新開放了我們的學習中心，并加強了我們的線上服務(wù)，我們相信，我們有足夠的條件來滿足第三季度的市場季節(jié)性需求。從長遠來看，公司重點仍然是利用教育市場的積極趨勢，加大市場營銷力度，抓住中國二三四線城市的新興需求，投資最先進的技術(shù)并鞏固我們作為市場領(lǐng)跑者的地位�！�

　　業(yè)務(wù)發(fā)展

　　2020年第二季度2020年上半年

　　學員人數(shù)14,049(57%)26,230(57%)

　　課程退課率(1) (%)10.45%(6.6 ppts)10.89%(0.5 ppts)

　　(1)指在特定時間內(nèi)產(chǎn)生的退款金額占該期間總現(xiàn)金收入和退款金額之和的百分比。

　　2020年3月31日2020年6月30日

　　自運營的學習中心個數(shù)*1286.7%*11212.5%*

　　加盟的學習中心個數(shù)*176.3%*16(5.9%)*

　　(較上一季度相比變化)

　　不斷增長的線上學生數(shù)量

　　美聯(lián)在2020年第二季度的線上注冊量實現(xiàn)了強勁增長，在2020年上半年同比增長53%。較2020年第一季度比，注冊人數(shù)環(huán)比增長了20%，這主要是因為公司學習中心的重新開放，以及公司利用線下和線上之間的交叉銷售。由于新冠疫情對線下入學率的影響，2020年第二季度總體學生入學率同比下降57%， 2020年上半年下降57%。

　　2020年第二季度的現(xiàn)金收入同比下降57.7%至人民幣1.609億元(2,280萬美元)(2019年第二季度為人民幣3.780億)，但與2020年第一季度相比有所改善提高了29.2%。2020年上半年現(xiàn)金收入同比下降60.1%至人民幣2.854億元(4,040萬美元)(2019年上半年為人民幣7.148億元)，這主要是在此期間的線上業(yè)務(wù)貢獻了51%。

　　線上ELT的持續(xù)發(fā)展

　　立刻說線上學習平臺的開發(fā)一直持續(xù)到2020年第二季度。截至2020年6月，該平臺擁有160萬注冊用戶和30萬付費用戶。

　　為了應(yīng)對線上教育需求的快速增長，美聯(lián)進一步擴招高素質(zhì)的教師和銷售人員，在2020年第二季度招募了1,000多名新員工。

　　在2020年第一季度推出線上日語教學服務(wù)JTalk后，公司在2020年上半年為160個客戶提供了2,500個小時的課程。許多客戶都做出了與我們簽訂長期合同承諾，從而進一步提高了客戶群的穩(wěn)定性。公司希望以此新業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，正在探索更多的語言類產(chǎn)品。

　　線下業(yè)務(wù)基本恢復

　　自2020年第一季度末以來，公司根據(jù)監(jiān)管要求逐步重新開放了其大部分學習中心。截至本公告發(fā)布之日，美聯(lián)的125個學習中心已恢復運營，由于重新采取了與新冠病毒相關(guān)的限制措施，目前僅關(guān)閉了位于北京的8個學習中心。學習中心的運營仍需遵守持續(xù)的社會疏遠措施和清潔協(xié)議，以確保提高衛(wèi)生水平。

　　通過成功地重新開放和運營其線下業(yè)務(wù)，公司相信自己處于有利位置，可以利用夏季幾個月滿足市場對英語課的季節(jié)性需求。

　　注重效率

　　自今年年初以來，美聯(lián)采取了積極措施來降低其運營成本，以應(yīng)對新冠病毒危機。通過引入共享中心實現(xiàn)了財務(wù)，人力資源，IT和其他管理功能的集中化，從而提高了運營效率并降低了管理費用。

　　得益于總部和地區(qū)辦事處的合并，租金支出得以有效減少，并商定了70處租賃物業(yè)的租金減讓，約占總租賃金額的40%。

　　由于課程占用率降低，2020年上半年每月教學成本下降了10%，而非核心功能的優(yōu)化有助于減少可變成本。

　　財務(wù)業(yè)績

　　收入

　　2020年第二季度收入為人民幣1.893億元(2,680萬美元)，同比下降47%(2019年第二季度為人民幣3.572億元)，但環(huán)比增長4.3%(2020年第一季度為人民幣1.816億元)。2020年上半年收入跌幅為44.8%，從2019年上半年的人民幣6.72億元減少至人民幣3.709億元(5,250萬美元)，主要是由于此期間新冠病毒大流行的不利影響所致。

　　營業(yè)成本

　　公司的營業(yè)成本主要包括員工成本，財產(chǎn)支出，折舊和攤銷以及其他成本，其中主要包括咨詢費，與外國教師相關(guān)的管理費用和教材費用。

　　2020年第二季度營業(yè)成本同比降低27.6%至1.357億元人民幣(1,920萬美元)(2019年第二季度為人民幣1.875億元)，環(huán)比降低6.4%(2020年第一季度為1.450億元人民幣)。2020年上半年，收入成本從2019年上半年的3.603億元人民幣下降至2.808億元人民幣(3,970萬美元)，這主要是由于在新冠疫情后我們?yōu)闇p少運營支出而做出的努力，以及提高整體運營效率，包括節(jié)省銷售和市場營銷以及一般和管理費用。

　　毛利潤

　　2020年第二季度毛利潤同比下降68.4%至人民幣5,360萬元(760萬美元)(2019年第二季度為人民幣1.697億元)，但比上一季度環(huán)比增長了46.7%(2020年第一季度為人民幣3,650萬元)，隨著與新冠病毒相關(guān)限制接觸之后，交易條件逐漸改善。2020年上半年由于新冠病毒的負面影響，毛利潤從2019年上半年的人民幣3.118億元降至人民幣9,010萬元(1,280萬美元)。

　　2020年第二季度毛利率從2019年同期的47.5%下降了19.2個百分點至到28.3%。2020年上半年的毛利率為24.3%，而2019年上半年為46.4%。

　　運營費用

　　2020年第二季度的銷售和營銷費用為7,090萬元人民幣(1,000萬美元)，較2019年第二季度的1.167億元人民幣下降38.7%。2020年上半年銷售和營銷費用為人民幣1.395億元(1,970萬美元)，較2019年上半年的人民幣2.243億元有所減少。這主要是由于線下學習中心暫時關(guān)閉而導致營銷活動減少的結(jié)果。

　　2020年第二季度的研發(fā)費用為人民幣820萬元(120萬美元)，同比減少29.7%，而2019年第二季度為人民幣1,160萬元。2020年上半年研發(fā)費用由2019年上半年人民幣1,750萬元降至人民幣1,520萬元(210萬美元)。這主要是由于新冠疫情的限制使得線下研發(fā)活動有所減少。

　　2020年第二季度的管理費用從2019年第二季度的人民幣1.014億元減少至人民幣6,540萬元(930萬美元)。2020年上半年管理費用同比下降28.8%至人民幣 1.304億元(1,850萬美元)(2019年上半年為人民幣1.831億元)。管理費用的減少主要是由于本季度臨時關(guān)閉學習中心導致。

　　運營虧損

　　2020年第二季度運營虧損為人民幣9,080萬元(1,290萬美元)，而2019年第二季度的運營虧損為人民幣5,900萬元。

　　2020年上半年的運營虧損為人民幣1.949億元(2,760萬美元)，而2019年上半年的運營虧損為人民幣1.131億元。

　　凈收入/虧損

　　2020年第二季度的凈虧損為人民幣9,340萬元(1,320萬美元)，而2019年第二季度的凈虧損為人民幣5,930萬元，2020年第一季度的凈虧損為人民幣1.041億元。

　　上半年凈虧損為人民幣1.951億元(2,760萬美元)，2019年上半年的凈虧損為人民幣1.015億元。

　　現(xiàn)金流

　　第二季度凈運營現(xiàn)金流入人民幣6,990萬元(990萬美元)，而2019年第二季度及2020年第一季度分別流出人民幣740萬元及人民幣9,770萬元。2020年上半年流出人民幣1.676億元(2,370萬美元)，2019年上半年流出人民幣4,880萬元。

　　2020年第二季度的資本支出為人民幣510萬元(70萬美元)，而2019年第二季度為人民幣2,240萬元。減少的主要原因是與2019年第二季度相比新冠疫情對公司運營的負面影響。

　　2020年上半年的資本支出為人民幣870萬元(120萬美元)，較上一年同期的人民幣5,150萬有所減少。

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

　　截至2020年6月30日，公司擁有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為人民幣1.635億元(2,310萬美元)，而截至2020年3月31日則為人民幣1.522億元。

　　展望

　　在2020年上半年，面對新冠病毒帶來的前所未有的挑戰(zhàn)性情形，美聯(lián)表現(xiàn)出了強大的韌性。盡管疫情大流行發(fā)展趨勢和經(jīng)濟前景仍然不確定，公司仍對2020年下半年保持樂觀，這要歸功于2019年為建立公司未來增長平臺而進行的大量投資，教育科技行業(yè)的積極發(fā)展趨勢以及公司線下業(yè)務(wù)的逐步成功開放和運營。

　　根據(jù)過去經(jīng)驗，由于學生放暑假并且有更多時間參加英語培訓課程，教育技術(shù)行業(yè)開始從第三季度總收入的增長中受益。公司期望該趨勢將在下一季度對其業(yè)績產(chǎn)生積極影響。此外，公司預計教育技術(shù)將會受到新冠疫情的積極影響，因為疫情會繼續(xù)推動更多的技術(shù)被采用以替代，補充和增強遠程教學。

　　最后，在2020年下半年，美聯(lián)將致力于基于以下關(guān)鍵支柱性增長戰(zhàn)略：

　　1. 通過投資于系統(tǒng)和產(chǎn)品開發(fā)，線下到線上交叉銷售以及利用線下網(wǎng)絡(luò)來維持線上業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長。

　　2. 進一步擴大針對二三四線城市的線下布局范圍，并擴大K-12課后輔導業(yè)務(wù)，包括通過公司的線下學習中心和營銷資源進行一對一的ELT和數(shù)學輔導。

　　3. 增強和豐富其教育服務(wù)產(chǎn)品，側(cè)重于一般成人ELT業(yè)務(wù)，同時擴展初級和線上ELT業(yè)務(wù)。

　　4. 進一步擴展線上語言課程，例如西班牙語，韓語和法語，以及Jtalk提供的日語培訓

　　5. 通過尋找具有廣泛區(qū)域影響力和品牌知名度，強大的內(nèi)容開發(fā)能力，共同的價值觀和目標以及先進的技術(shù)能力的目標，有選擇地尋求戰(zhàn)略性收購和合作關(guān)系。

　　在新冠疫情大流行期間，公司為降低運營成本付出了巨大的努力，其中包括集中管理，財務(wù)，人力資源和IT功能以及減少租金支出等多種措施。該公司將在2020年剩余時間內(nèi)繼續(xù)控制運營費用并提高運營效率。

　　匯率

　　本公司的業(yè)務(wù)主要在中國開展，所有收入均以人民幣(“人民幣”)計值。本公告包含按指定匯率將某些人民幣金額轉(zhuǎn)換為美元的目的，僅為了方便讀者。除非另有說明，否則2020年第二季度和上半年從人民幣到美元的所有折算均按人民幣7.0651對1.00美元的匯率進行，這是2020年6月30日發(fā)布的美聯(lián)儲H.10統(tǒng)計發(fā)布的匯率。沒有表示人民幣金額可能已經(jīng)或可能會在6月30日按該匯率或其他任何匯率轉(zhuǎn)換，變現(xiàn)或結(jié)算為美元。

　　關(guān)于非GAAP財務(wù)指標

　　公司的合并財務(wù)結(jié)果與GAAP一致。 但是，為了提供有關(guān)其性能的有意義的補充信息公司使用了美國證監(jiān)會定義為非GAAP財務(wù)指標：

　　EBITDA：通過減去凈利息收入/虧損并在公司的凈收入/(虧損)中加上所得稅費用以及折舊和攤銷的非現(xiàn)金費用來計算。

　　調(diào)整后的EBITDA：通過從EBITDA中扣除某些一次性的，不定期的和/或非經(jīng)常性項目(如發(fā)行費用和基于股份的薪酬費用)進行計算。

　　調(diào)整后的凈(虧損)/收入：通過將某些一次性的，不定期的和/或非經(jīng)常性項目加回凈收入/虧損中來計算，例如發(fā)行費用和基于股份的補償費用。

　　這些非GAAP財務(wù)指標的表述不應(yīng)孤立考慮或替代按照GAAP編制和提出的財務(wù)信息。

　　財務(wù)業(yè)績解讀

　　公司的管理團隊將于2020年8月31日(星期一)08:00 EDT / 13:00 BST / 20:00 CST召開電話會議，解讀財務(wù)業(yè)績。

　　電話會議的撥入詳細信息如下：

　　中國大陸: 400 810 8228

　　香港: +852 3005 1355

　　美國: +1 646 254 3594

　　英國: +44 20 7660 0166

　　其他地區(qū) +86 10 5808 4166

　　PIN: 662592

　　請您至少在電話會議開始時間前5分鐘撥入。

　　投資者及媒體垂詢，請聯(lián)系：

　　美聯(lián)教育集團

　　Stanley Yang

　　+86 1851-8513-075

　　埃森德投資者關(guān)系

　　Tina Xiao

　　關(guān)于美聯(lián)教育集團

　　美聯(lián)教育集團是中國領(lǐng)先的ELT服務(wù)提供商，為中國學生和專業(yè)人士提供英語和未來技能培訓。通過完善的數(shù)字平臺和遍布全國的學習中心網(wǎng)絡(luò)，公司以三個行業(yè)領(lǐng)先的品牌提供服務(wù)：美聯(lián)國際教育(成人和初級ELT服務(wù))，ABC外語學校(主要是初級ELT服務(wù))和立刻說(線上ELT)。公司具有卓越的教學質(zhì)量和學生滿意度，這得益于其業(yè)務(wù)中部署的尖端技術(shù)，包括由AI驅(qū)動的集中式教學和管理系統(tǒng)，這些系統(tǒng)可以實時記錄和分析學習過程。

　　公司致力于提高中國人整體英語能力和競爭力以應(yīng)對全球化的快速發(fā)展。其經(jīng)驗豐富的管理人員致力于進一步開發(fā)其數(shù)字平臺并擴展其學習中心網(wǎng)絡(luò)，從而為中國越來越多的學生提供持續(xù)發(fā)展優(yōu)化的服務(wù)。

　　欲了解更多信息，請訪問公司網(wǎng)站：。

　　安全港聲明

　　本公告包含前瞻性陳述。這些聲明是根據(jù)《 1995年美國私人證券訴訟改革法案》中的“安全港”條款做出的。這些前瞻性聲明可以通過諸如“意愿”，“期望”，“預期”，“未來”等術(shù)語來識別。 “打算”，“計劃”，“相信”，“估計”和類似陳述。除其他事項外，2020財年第三季度和2020財年全年的展望，管理層在本公告中的報價以及公司的戰(zhàn)略和運營計劃(特別是新冠疫情爆發(fā)對我們的影響業(yè)務(wù)，我們?yōu)榫徑庖咔橛绊懚�采用的解決方案，對我們的財務(wù)業(yè)績的影響，戰(zhàn)略增長計劃的預期收益以及平衡的增長和盈利能力)，公司2019年投資和近期收購的收益以及我們的四個關(guān)鍵增長策略包含前瞻性陳述。公司還可以在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告，向股東提交的年度報告，新聞稿和其他書面材料以及其高級管理人員，董事的口頭陳述中做出書面或口頭前瞻性陳述�；虻谌�方的員工。并非歷史事實的陳述，包括有關(guān)公司信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及固有風險和不確定性。多種因素可能導致實際結(jié)果與任何前瞻性陳述中的結(jié)果有實質(zhì)性差異，包括但不限于以下各項：新冠疫情疫情的影響，我們在不大幅降低課程費用的情況下吸引學生的能力;我們繼續(xù)聘用，培訓和保留合格教師的能力;我們維持和增強“ 美聯(lián)”品牌的能力;我們有效，高效地管理學校網(wǎng)絡(luò)擴展并成功執(zhí)行增長戰(zhàn)略的能力;正在進行或?qū)�來發(fā)生的訴訟或仲裁的結(jié)果，包括與版權(quán)和其他知識產(chǎn)權(quán)有關(guān)的訴訟或仲裁;中國英語培訓領(lǐng)域的競爭;我們的收入以及某些成本或費用項目占我們收入的百分比的變化;中文英語培訓和私立教育市場的預期增長;與私人教育服務(wù)及其提供者有關(guān)的中國政府政策;中國的健康流行病和其他暴發(fā);以及中國的總體經(jīng)濟狀況。有關(guān)這些風險和其他風險的更多信息，包含在我們關(guān)于表格20-F的年度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中。除非適用法律要求，否則公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務(wù)。本新聞稿和附件中提供的所有信息均截至本新聞稿發(fā)布之日，除適用法律要求的情況外，公司不承擔更新此類信息的義務(wù)。

　　關(guān)于未經(jīng)審計的財務(wù)信息的聲明

　　本新聞稿中列出的未經(jīng)審計初步的的財務(wù)信息，可能會有所調(diào)整。在為年終審計執(zhí)行審計工作時，可能會確定對財務(wù)報表的調(diào)整，這可能會導致與未經(jīng)審計的初步財務(wù)信息大相徑庭。

　　非GAAP財務(wù)指標

　　本新聞稿包含某些非GAAP財務(wù)指標，這些指標與根據(jù)美國GAAP計算的財務(wù)指標不同。此類非GAAP財務(wù)指標應(yīng)被視為對根據(jù)美國GAAP計算的財務(wù)指標的補充，而不是替代或替代。此外，本新聞稿中調(diào)整后的EBITDA和調(diào)整后的凈損益的定義可能與其他公司使用的此類術(shù)語的定義不同，因此可比性可能受到限制。

　　UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

　　(In thousands of RMB and USD, except for share, per share and per ADS data)

　　As of June 30, As of June 30,

　　20192020

　　RMB'000RMB'000US$'000

　　ASSETS

　　Current assets

　　Cash and cash equivalents115,134163,54223,148

　　Short-term investments-42,3916,000

　　Contract assets16,1506,781960

　　Accounts receivable6,34145,1336,388

　　Other contract costs47,49253,2207,533

　　Prepayments and other current

　　assets133,29020,6732,926

　　Amounts due from related parties16,2781,933274

　　Prepaid income tax14,81714,6152,069

　　Total current assets349,502348,28849,298

　　Non-current assets

　　Restricted cash12,93110,9981,557

　　Other contract costs12,4694,733670

　　Equity method investments26,27526,4913,750

　　Property and equipment, net212,968169,65024,012

　　intangible assets27,78422,1533,136

　　Deferred tax assets9,0344,030570

　　Goodwill302,158285,65740,432

　　Right-of-use assets472,944386,50754,707

　　Other non-current assets63,84753,4287,560

　　Total non-current assets1,140,410963,647136,394

　　Total assets1,489,9121,311,935185,692

　　UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

　　(In thousands of RMB and USD, except for share, per share and per ADS data)

　　As of June 30,As of June 30,

　　20192020

　　RMB'000RMB'000US$'000

　　LIABILITIES, MEZZANINE EQUITY AND OWNERS’

　　DEFICIT

　　Current liabilities

　　Accounts payable10,75328,8454,083

　　Bank loans65,00084,70011,989

　　Deferred revenue463,622375,44953,141

　　Salary and welfare payable76,68859,0488,358

　　Financial liabilities from contracts with customers512,272420,99559,588

　　Accrued expenses and other payables48,18676,24710,792

　　Income taxes payable4,5552,015285

　　Current lease liabilities143,672143,11120,256

　　Amounts due to related parties2,88231,0504,395

　　Total current liabilities1,327,6301,221,460172,887

　　Non-current liabilities

　　Deferred revenue-Non current34,48251,3847,273

　　Deferred tax liabilities14,7765,400764

　　Non current tax payable7,59228,7374,067

　　Lease liabilities318,136238,60133,772

　　Total non-current liabilities374,986324,12245,876

　　-

　　Total liabilities1,702,6161,545,582218,763

　　Mezzanine equity

　　Redeemable Owners’ Investment---

　　Owners’ deficit

　　Owners’ Investment219375

　　Subscriptions Receivable from founding

　　shareholders(2)(1)(0)

　　Additional paid-in capital171,250468,73866,346

　　Statutory reserve

　　--

　　Accumulated other comprehensive income---

　　Accumulated deficit(404,927)(723,789)(102,446)

　　Total deficit attributable to owners of Company(233,460)(255,015)(36,095)

　　Non-controlling interests20,75621,3683,024

　　Total deficit(212,704)(233,647)(33,071)

　　Commitments and contingencies---

　　Total liabilities, mezzanine equity and owners'

　　deficit1,489,9121,311,935185,692

　　UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

　　2019

　　2020

　　Q2H1

　　Q2H1

　　RMB'000RMB'000

　　RMB'000US$'000RMB'000US$'000

　　Revenues357,240672,043

　　189,32826,798370,90952,499

　　Cost of revenues(187,509)360,281)

　　(135,727)(19,211)(280,775)(39,741)

　　Gross profit169,731311,762

　　53,6017,58790,13412,758

　　Operating expenses:

　　Selling and marketing

　　expenses(115,672)(224,280)

　　(70,862)(10,030)(139,466)(19,740)

　　General and

　　administrative

　　expenses(101,433)(183,059)

　　(65,391)(9,255)(130,415)(18,459)

　　Research and

　　development

　　expenses(11,624)(17,491)

　　(8,176)(1,157)(15,182)(2,149)

　　-

　　-

　　-

　　(Loss)/income from

　　operations(58,998)(113,068)

　　(90,828)(12,856)(194,929)(27,590)

　　Other income

　　(expenses):

　　Interest income233411

　　1492128240

　　Interest expenses(465)(816)

　　(1,219)(173)(2,284)(323)

　　Foreign currency

　　exchange gain/(loss),

　　net(10)(13)

　　4666625837

　　Gains on available-

　　for-sale investments--

　　----

　　Gains on disposal of

　　subsidiaries(1,888)(1,888)

　　----

　　Government grants3912,050

　　10,4531,48012,8791,823

　　Loss on equity

　　method investments2962,849

　　1,35019110715

　　Others, net369306

　　(10,880)(1,540)(11,095)(1,570)

　　(Loss)/income before

　　income tax(60,072)(110,169)

　　(90,509)(12,811)(194,782)(27,570)

　　Income tax expense7638,699

　　(2,858)(405)(308)(44)

　　-

　　-

　　-

　　Net (loss)/income(59,309)(101,470)

　　(93,367)(13,215)(195,090)(27,613)

　　Less: Net

　　(loss)/income

　　attributable to non-

　　controlling interests(1,395)(2,401)

　　2,0262873,437486

　　Net (loss)/income

　　attributable to

　　shareholders of the

　　Company(57,914)(99,069)

　　(95,393)(13,502)(198,527)(28,100)

　　Net (loss)/income(59,309)(101,470)

　　(93,367)(13,215)(195,090)(27,613)

　　Other

　　comprehensive

　　income--

　　----

　　Comprehensive

　　(loss)/income(59,309)(101,470)

　　(93,367)(13,215)(195,090)(27,613)

　　Adjustments:

　　Offering expenses13,04016,198

　　--

　　-

　　Share-based

　　compensation

　　expenses1,9443,888

　　2,9644204,577648

　　Adjusted Net

　　(loss)/income(44,325)(81,384)

　　(90,403)(12,796)(190,513)(26,965)