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　　摘要(除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)為2020年第三季度與2019年同期比對(duì)結(jié)果)：

　　報(bào)告訂單量達(dá) 35 億美元，報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量*增長 7%。

　　報(bào)告銷售額達(dá) 35 億美元，增長 1%;自有業(yè)務(wù)銷售額*增長 50 個(gè)基點(diǎn)。

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)利潤率增長 70 個(gè)基點(diǎn);調(diào)整后的營業(yè)利潤率*增長 80 個(gè)基點(diǎn)。

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益為 1.67 美元，調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益*為 1.72 美元，增長 6%。

　　年初至今的持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流*達(dá) 11 億美元。

　　*本新聞稿包含非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)定義，請(qǐng)參見新聞稿腳注。更多細(xì)節(jié)和調(diào)整，請(qǐng)參見英文新聞稿中的表格。

　　特靈科技(紐交所代碼：TT)10月28日公布，2020年第三季度公司持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)攤薄每股收益為 1.67 美元。調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益為 1.72 美元，增長 6%，不包括計(jì)劃中的重組和轉(zhuǎn)型費(fèi)用 1830 萬美元。

　　2020年第三季度業(yè)績

　　第三季度持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況比對(duì)

　　單位(百萬美元)，不含每股收益2020年

　　第三季度2019**年

　　第三季度同比變化自有業(yè)務(wù)

　　同比變化

　　訂單量$3,490$3,2697%7%

　　凈銷售額$3,496$3,4711%50 個(gè)基點(diǎn)

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)收益$567$5376%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)利潤率16.2%15.5%70 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后營運(yùn)收益*$585$5536%

　　調(diào)整后營運(yùn)利潤率*16.7%15.9%80 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后 EBITDA*$655$6206%

　　調(diào)整后 EBITDA 利潤率*18.7%17.9%80 個(gè)基點(diǎn)

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益$1.67$1.576%

　　調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益$1.72$1.626%

　　重組和轉(zhuǎn)型費(fèi)用($18.3)($16.6)($1.7)

　　**重新公布以反映已停止運(yùn)營的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

　　公司全球董事長兼首席執(zhí)行官 Mike Lamach 表示：“今年是極富挑戰(zhàn)的一年，我們?nèi)詫⒈３殖跣�，�?jiān)持我們的既有戰(zhàn)略：為員工提供世界級(jí)的安全保障，為客戶提供先進(jìn)的技術(shù)和創(chuàng)新，并加速踐行建設(shè)一個(gè)更可持續(xù)發(fā)展的世界的承諾。無論現(xiàn)在還是將來，這些都是推動(dòng)特靈科技實(shí)現(xiàn)差異化財(cái)務(wù)績效的基石�！�

　　“在第三季度，盡管終端市場(chǎng)充滿挑戰(zhàn)，但我們?nèi)匀蝗〉昧讼踩说臉I(yè)績，并實(shí)現(xiàn)了銷售額和利潤率的雙增長。這超越了我們之前的預(yù)期，讓我們能夠再一次提升對(duì) 2020 年的展望。憑借強(qiáng)大的執(zhí)行力，我們的全球團(tuán)隊(duì)繼續(xù)推行原本暫停的成本削減計(jì)劃以及與轉(zhuǎn)型相關(guān)的利潤改善計(jì)劃，同時(shí)保持了高水準(zhǔn)的業(yè)務(wù)再投資能力。作為領(lǐng)先的溫控系統(tǒng)創(chuàng)新者，我們的工作重心是在戰(zhàn)勝疫情的過程中變得更加強(qiáng)大�！�

　　Lamach 還指出：“人們?cè)絹碓疥P(guān)注室內(nèi)空氣質(zhì)量、能源管理以及用于安全運(yùn)輸食品、藥品和疫苗的精準(zhǔn)溫控等方面的最新技術(shù)。未來，我們將繼續(xù)保持健康的財(cái)務(wù)狀況，這將使我們能夠通過均衡的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，在員工安全方面加大投入并把握各類投資機(jī)遇，從而繼續(xù)展開攻勢(shì)。這也將進(jìn)一步提升特靈科技的競爭實(shí)力，并確保我們?cè)诋?dāng)前及市場(chǎng)環(huán)境有所改善或新的市場(chǎng)機(jī)遇出現(xiàn)時(shí)能夠發(fā)展壯大�！�

　　2020 年第三季度業(yè)績表現(xiàn)摘要(除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以 2019 年第三季度為對(duì)比基準(zhǔn))

　　盡管仍受到新冠肺炎疫情的影響，但強(qiáng)大的執(zhí)行力推動(dòng)了持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益和營業(yè)收益的增長。

　　美洲以及歐洲、中東和非洲市場(chǎng)帶動(dòng)公司報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量增長 7%。

　　公司報(bào)告銷售額增長 1%;公司自有業(yè)務(wù)銷售額增長 50 個(gè)基點(diǎn)。

　　三大市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)利潤率增長 70 個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營業(yè)利潤率增長 80 個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后 EBITDA 利潤率增長 80 個(gè)基點(diǎn)。

　　第三季度業(yè)績回顧(除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以 2019 年第三季度為對(duì)比基準(zhǔn))

　　美洲市場(chǎng)：北美和拉美地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。美洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括商用暖通空調(diào)、樓宇建筑控制以及能源服務(wù)和解決方案;民用暖通空調(diào);以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

　　單位(百萬美元)2020年

　　第三季度 2019年

　　第三季度同比變化自有業(yè)務(wù)

　　同比變化

　　訂單量$2,718.1$2,519.68%8%

　　凈銷售額$2,745.8$2,707.51%2%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)收益$493.8$467.96%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)利潤率18.0%17.3%70 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后營運(yùn)收益$500.4$483.34%

　　調(diào)整后營運(yùn)利潤率18.2%17.9%30 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后 EBITDA$555.0$529.95%

　　調(diào)整后 EBITDA 利潤率20.2%19.6%60 個(gè)基點(diǎn)

　　這一季度，美洲市場(chǎng)繼續(xù)受到新冠肺炎疫情的影響。

　　美洲市場(chǎng)的強(qiáng)勁營運(yùn)業(yè)績主要由民用和商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)的增長所推動(dòng)。

　　美洲市場(chǎng)報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量均增長 8%。

　　報(bào)告銷售額和自有業(yè)務(wù)銷售額分別增長 1% 和 2%。商用暖通空調(diào)自有業(yè)務(wù)銷售額持平。民用暖通空調(diào)自有業(yè)務(wù)銷售額取得了高十位數(shù)的增長。運(yùn)輸自有業(yè)務(wù)銷售額下降 20% 以上。商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)的服務(wù)銷售額仍然超過設(shè)備銷售額。

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)利潤率增長 70 個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營運(yùn)利潤率增長 30 個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后 EBITDA 利潤率增長 60 個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的生產(chǎn)力、執(zhí)行力和價(jià)格足以抵消運(yùn)輸業(yè)務(wù)銷量低迷的影響和銷售額結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

　　歐洲、中東、非洲(EMEA)市場(chǎng)：歐洲、中東、非洲地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。EMEA市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括商用樓宇建筑暖通空調(diào)、服務(wù)和解決方案以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

　　單位(百萬美元) 2020年

　　第三季度2019年

　　第三季度同比變化自有業(yè)務(wù)

　　同比變化

　　訂單量$445.0$408.09%6%

　　凈銷售額$445.2$456.3(2)%(6)%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)收益$76.3$73.64%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)利潤率17.1%16.1%100 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后營運(yùn)收益$77.0$74.43%

　　調(diào)整后營運(yùn)利潤率17.3%16.3%100 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后EBITDA$87.6$82.07%

　　調(diào)整后EBITDA利潤率19.7%18.0%170 個(gè)基點(diǎn)

　　這一季度，EMEA市場(chǎng)繼續(xù)受到新冠肺炎疫情的影響。

　　EMEA市場(chǎng)報(bào)告訂單量增長9%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長9%。

　　報(bào)告銷售額下降2%，自有業(yè)務(wù)銷售額下降6%。商用暖通空調(diào)自有業(yè)務(wù)銷售額出現(xiàn)中個(gè)位數(shù)下降，運(yùn)輸自有業(yè)務(wù)銷售額出現(xiàn)高個(gè)位數(shù)下降。

　　盡管新冠肺炎疫情導(dǎo)致建筑入住率較低的影響依舊存在，但是商用暖通空調(diào)服務(wù)銷售額仍超過了設(shè)備銷售額，下降速度放緩。

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)利潤率增長100個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營運(yùn)利潤率增長100個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤率增長170個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的執(zhí)行力、生產(chǎn)力和價(jià)格足以抵消因新冠肺炎疫情造成的銷量下降，因此盡管運(yùn)輸業(yè)務(wù)繼續(xù)向商用業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，但是營運(yùn)利潤率仍取得了增長。

　　亞太市場(chǎng)：亞太地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。亞太市場(chǎng)業(yè)務(wù)包暖通空調(diào)系統(tǒng)與服務(wù)、商用樓宇建筑解決方案以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

　　單位(百萬美元)2020年

　　第三季度2019年

　　第三季度同比變化自有業(yè)務(wù)

　　同比變化

　　訂單量$327.1$341.0(4)%(5)%

　　凈銷售額$304.5$307.1(1)%(2)%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)收益$53.8$42.028%

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)利潤率17.7%13.7%400 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后營業(yè)收益$54.6$42.429%

　　調(diào)整后營業(yè)利潤率17.9%13.8%410 個(gè)基點(diǎn)

　　調(diào)整后EBITDA$58.5$46.825%

　　調(diào)整后EBITDA利潤率19.2%15.2%400 個(gè)基點(diǎn)

　　這一季度，亞太市場(chǎng)繼續(xù)受到新冠肺炎疫情的影響。

　　亞太市場(chǎng)報(bào)告訂單量下降4%，自有業(yè)務(wù)訂單量下降5%。

　　報(bào)告銷售額下降1%，自有業(yè)務(wù)銷售額下降2%。這一季度中，中國市場(chǎng)銷售額的增長被亞太地區(qū)其他市場(chǎng)的低迷表現(xiàn)所抵消。

　　美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)利潤率提高400個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營運(yùn)利潤率提高410個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤率提高400個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的執(zhí)行力、生產(chǎn)力和價(jià)格抵消了新冠肺炎疫情導(dǎo)致的銷量下降，從而使這一季度的利潤率有所增長。

　　資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流

　　單位(百萬美元)2020年

　　第三季度2019**年

　　第三季度同比變化

　　持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流(年初至今)$1,133$895$238

　　自由現(xiàn)金流*(年初至今)$1,129$776$353

　　營運(yùn)資本/銷售額*2.9%5.1%下降 220 個(gè)基點(diǎn)

　　現(xiàn)金余額 (截至9月30日)$3,190$806$2,384

　　債務(wù)余額 (截至9月30日)$5,269$5,572($303)

　　**重新公布以反映已停止運(yùn)營的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

　　截至 2020 年 9 月 30 日，公司產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流(年初至今)達(dá) 11 億美元，增長 3.53 億美元，這要?dú)w功于公司繼續(xù)關(guān)注營運(yùn)資本、成本管理以及降低資本支出。

　　公司預(yù)計(jì)2020年自由現(xiàn)金流將與調(diào)整后凈收益持平，或比調(diào)整后凈收益高125%*。

　　資產(chǎn)配置計(jì)劃

　　公司將繼續(xù)增加對(duì)員工安全、創(chuàng)新和技術(shù)項(xiàng)目的投入，并通過資本支出為以可持續(xù)發(fā)展為核心的公司戰(zhàn)略提供支持。

　　年初至今，公司已支付股息約3.8億美元。公司宣布 2020 年 12 月 31 日應(yīng)付季度股息為每股 0.53 美元，年化每股收益為 2.12 美元。

　　2020年上半年，公司并未進(jìn)行股份回購。但是，隨著形勢(shì)日趨明朗化，公司不排除在2020年下半年進(jìn)行股份回購的可能。

　　公司預(yù)計(jì)將執(zhí)行余額資本分配戰(zhàn)略，其中包括支付有競爭力且不斷增長的股息、戰(zhàn)略性增值并購以及股票回購。隨著時(shí)間的推移，公司預(yù)計(jì)將繼續(xù)把多余的現(xiàn)金 100% 分配給股東。

　　本篇新聞稿包含前瞻性聲明，即關(guān)于非歷史事實(shí)的陳述。陳述包括我們?cè)谌�球新冠肺炎疫情期間未來表現(xiàn)的有關(guān)聲明、資產(chǎn)配置(包括分紅金額和時(shí)間)、股票回購項(xiàng)目(包括股票數(shù)量和回購時(shí)間)、資產(chǎn)配置戰(zhàn)略(包括規(guī)劃中的收購項(xiàng)目)、預(yù)期自由現(xiàn)金流及其使用、公司流動(dòng)資產(chǎn)、公司所在的市場(chǎng)表現(xiàn)、重組活動(dòng)、財(cái)務(wù)預(yù)期和目標(biāo)以及對(duì)實(shí)際稅率和預(yù)期中其他因素的推測(cè)。這些前瞻性聲明均以特靈科技目前的預(yù)期目標(biāo)為基礎(chǔ)，但將受到風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的影響，并可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期大不相同。這些因素包括但不僅限于，全球新冠肺炎疫情對(duì)公司業(yè)務(wù)、供應(yīng)商和客戶的影響，新冠肺炎疫情下的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)金融市場(chǎng)造成的混亂和波動(dòng)，相關(guān)訴訟的結(jié)果，我們已剝離的子公司Aldrich Pump LLC和Murray Boiler LLC根據(jù)聯(lián)邦破產(chǎn)法第十一章訴訟的結(jié)果，市場(chǎng)對(duì)公司產(chǎn)品和服務(wù)的需求，以及稅法的變化和解釋。關(guān)于可能引起此類變化的其它因素，請(qǐng)參考特靈科技2019年12月31日的10-K年度財(cái)務(wù)報(bào)表，和之后的10-Q季度財(cái)務(wù)報(bào)表以及公司提交給美國證券交易委員會(huì)的其他文件。特靈科技不承擔(dān)更新上述前瞻性聲明的義務(wù)。

　　本篇新聞稿還包括調(diào)整后的非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，這些信息應(yīng)被視為遵照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，而不能代替或者優(yōu)于這些指標(biāo)。若需了解更多非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，請(qǐng)參見英文新聞稿。

　　本財(cái)務(wù)報(bào)告中涉及的所有數(shù)額，包括凈收益(虧損)、持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益(虧損)、終止經(jīng)營業(yè)務(wù)收益(虧損)、調(diào)整后EBITDA及每股收益，均歸屬于特靈科技的普通股民。

　　作為全球溫控系統(tǒng)創(chuàng)新者，特靈科技(紐交所代碼：TT)憑借旗下兩大戰(zhàn)略品牌特靈(Trane® )和冷王(Thermo King®)及其對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)的產(chǎn)品組合與服務(wù)，致力于為樓宇建筑、民用住宅和交通運(yùn)輸領(lǐng)域提供高效、可持續(xù)發(fā)展的溫控系統(tǒng)解決方案。更多信息，請(qǐng)?jiān)L問 或關(guān)注特靈科技中國官方微信公眾號(hào)。

　　(附表)

　　表1：簡明綜合收益表

　　表2-5：美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整

　　表6：簡明綜合資產(chǎn)負(fù)債表

　　表7：簡明綜合現(xiàn)金流表

　　表8：資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流

　　*第三季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義

　　自有業(yè)務(wù)銷售額指因匯率和收購影響而調(diào)整的美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈銷售額。自有業(yè)務(wù)訂單量指因匯率和收購影響而調(diào)整的當(dāng)期記錄訂單。

　　凈銷售額和訂單量的匯率影響是用上一年外幣匯率計(jì)算以當(dāng)?shù)刎泿庞涗浀漠?dāng)期凈銷售額和訂單量帶來的影響。這樣的衡量方式可以去除上年同期外幣換算的影響，直觀地展示經(jīng)營業(yè)績對(duì)比情況。

　　2020年調(diào)整后營運(yùn)收益指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營運(yùn)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。2019年調(diào)整后營業(yè)收益指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營業(yè)收益加上重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見英文新聞稿附表2、3、4中美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

　　調(diào)整后營業(yè)利潤率指調(diào)整后的營業(yè)收益占凈銷售額的比值。

　　營業(yè)杠桿率指當(dāng)期(例如2020年第二季度)調(diào)整后營業(yè)收益減去上期(例如2019年第二季度)調(diào)整后營業(yè)收益之差除以當(dāng)期凈銷售額減去上期凈銷售額之差。

　　2020年特靈科技公司調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益(調(diào)整后凈收益)指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特靈科技的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用，不計(jì)稅務(wù)影響。2019年調(diào)整后凈收益指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特靈科技的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益加上不計(jì)稅務(wù)影響的重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見英文新聞稿附表2、3中美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

　　2020年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用，不計(jì)稅務(wù)影響。2019年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益指美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)每股收益加上不計(jì)稅務(wù)影響的重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見英文新聞稿附表2、3中美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

　　2020年調(diào)整后EBITDA指調(diào)整后的營業(yè)收益加上折舊和攤銷費(fèi)用加上或減去其他收益/費(fèi)用的凈額。2019年調(diào)整后EBITDA指調(diào)整后的營業(yè)收益加上折舊和攤銷費(fèi)用再加上或減去其他收益/費(fèi)用的凈額。詳情請(qǐng)參見英文新聞稿附表4、5中美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

　　調(diào)整后EBITDA利潤率指調(diào)整后EBITDA占凈銷售額的比值。

　　2020年自由現(xiàn)金流指持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)提供(使用)的凈現(xiàn)金流減去資本支出，再加上以現(xiàn)金支付的重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。2019年自由現(xiàn)金流均指持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)提供(使用)的凈現(xiàn)金流減去資本支出，再加上以現(xiàn)金支付的重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見英文新聞稿附表8中自由現(xiàn)金流的調(diào)整。

　　營運(yùn)資本可衡量一個(gè)公司的營運(yùn)流動(dòng)性情況和企業(yè)現(xiàn)有銀行賬戶管理的整體效益。

　　營運(yùn)資本指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和庫存值的總和減去流動(dòng)負(fù)債總額(不包括短期債務(wù))、應(yīng)付股息和所得稅應(yīng)付帳款。

　　營運(yùn)資本收入占比指當(dāng)期(比如6月30日)營運(yùn)資本負(fù)債表除以當(dāng)期年銷售額(比如截至6月30日的一個(gè)季度的報(bào)告銷售額乘以4，即為全年的年銷售額)。

　　2020年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用減去重組費(fèi)用、轉(zhuǎn)型費(fèi)用調(diào)整的凈稅收影響，除以稅前持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。2019年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上重組費(fèi)用的稅收效應(yīng)，除以稅前持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用。這樣的衡量方式可以直觀展示有效稅率的同期對(duì)比情況。

　　公司依據(jù)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)報(bào)告財(cái)務(wù)業(yè)績。附表提供非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)信息以及非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與依據(jù)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算并報(bào)告的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間差異的定量調(diào)節(jié)。

　　非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只能作為遵照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，而不能代替或者優(yōu)于這些指標(biāo)。它們的局限性在于不能反映根據(jù)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的所有運(yùn)營成本。另外，此類指標(biāo)可能無法與其他公司報(bào)告的非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較。

　　我們認(rèn)為，非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)信息能夠?yàn)楣芾韺雍屯顿Y者提供評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果時(shí)所需的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)趨勢(shì)的重要補(bǔ)充信息。

　　非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠幫助投資者分析公司的經(jīng)營成果并預(yù)測(cè)未來業(yè)績。另外，這些非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)也有助于管理層評(píng)估各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的財(cái)務(wù)業(yè)績。提供此類非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠幫助投資者和管理層評(píng)估公司的經(jīng)營業(yè)績。

　　因此，此類指標(biāo)不應(yīng)孤立看待，更不應(yīng)代替根據(jù)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的結(jié)果。為了彌補(bǔ)這些局限性，我們對(duì)根據(jù)美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的結(jié)果進(jìn)行分析，以披露美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果為主，同時(shí)提供美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果與非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果的對(duì)比調(diào)節(jié)。