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　　國務(wù)院新聞辦公室于2022年1月18日(星期二)下午3時舉行新聞發(fā)布會，請中國人民銀行副行長劉國強、貨幣政策司司長孫國峰、金融市場司司長鄒瀾、調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘介紹2021年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并答記者問。以下為文字實錄。

　　國務(wù)院新聞辦新聞局副局長、新聞發(fā)言人邢慧娜：各位媒體朋友們，大家下午好。歡迎出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會。今天的發(fā)布會，我們邀請到中國人民銀行副行長劉國強先生，請他向大家介紹2021年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并回答大家的提問。出席今天發(fā)布會的還有：中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰先生，金融市場司司長鄒瀾先生，調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘女士。

　　下面，先請劉國強先生作情況介紹。

　　中國人民銀行副行長劉國強：各位媒體界的朋友，大家下午好，很高興參加今天下午的新聞發(fā)布會。我先做一個開場白，向大家報告一下前一階段金融工作和下一步的打算。

　　黨的十八大以來，人民銀行以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，按照金融委統(tǒng)籌安排，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，實施穩(wěn)健的貨幣政策，助力我國決勝全面建成小康社會取得決定性成就。尤其是近幾年來，貨幣政策不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率，推動我國經(jīng)濟發(fā)展取得全球領(lǐng)先地位。

　　2021年，在習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想指導(dǎo)下，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務(wù)院部署，基于我國經(jīng)濟增速前高后低的形勢變化，強化跨周期調(diào)節(jié)。上半年，國內(nèi)經(jīng)濟運行的積極因素較多，人民銀行保持流動性合理充裕，用好再貸款和兩項直達工具，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，上調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點，在引導(dǎo)貨幣信貸增長回到常態(tài)的同時，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、降低融資成本。下半年，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，人民銀行統(tǒng)籌做好跨年度政策銜接，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。7月，全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期流動性1萬億元，更好支持實體經(jīng)濟，提早為下半年經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)做好鋪墊。8月，召開金融機構(gòu)貨幣信貸形勢分析座談會，引導(dǎo)金融機構(gòu)增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。9月，新增3000億元支小再貸款額度，支持地方法人銀行增加小微企業(yè)和個體工商戶貸款。11月，推出碳減排支持工具和2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，增加能源總體供給能力，促進煤炭清潔高效利用。12月，再次全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期資金約1.2萬億元，年中和年底兩次降準(zhǔn)共釋放長期資金2.2萬億元;召開金融機構(gòu)貨幣信貸形勢分析座談會，引導(dǎo)金融機構(gòu)跨周期做好年底和下年初信貸安排;下調(diào)支農(nóng)支小再貸款利率0.25個百分點，1年期LPR下行0.05個百分點，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降;將兩項直達工具轉(zhuǎn)換為支持小微企業(yè)的市場化政策工具，支持中小微企業(yè)融資;上調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。上半年我們沒閑著，下半年也很忙，但是忙中也不亂，我們每個月都有一些動作，這些動作的目的也都很清楚，尤其是下半年，都是圍繞著穩(wěn)增長，同時兼顧優(yōu)化結(jié)構(gòu)。

　　總的看，2021年的貨幣政策體現(xiàn)了靈活精準(zhǔn)、合理適度的要求，前瞻性、穩(wěn)定性、針對性、有效性、自主性進一步提升，我國主要金融指標(biāo)在2020年高基數(shù)基礎(chǔ)上繼續(xù)保持有力增長，金融體系運行平穩(wěn)，金融對實體經(jīng)濟支持力度穩(wěn)固。2021年全年新增人民幣貸款19.95萬億元，同比多增3150億元。2021年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2和社會融資規(guī)模分別同比增長9.0%和10.3%，同名義經(jīng)濟增速基本匹配。從兩年平均看，M2和社會融資規(guī)模增速分別為9.5%和11.8%，同2020年、2021年平均名義經(jīng)濟增速基本匹配并略高。2021年末，宏觀杠桿率為272.5%，比上年末下降7.7個百分點，保持基本穩(wěn)定。2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。2021年末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長31.8%，比各項貸款增速高20.2個百分點。2021年末，普惠小微貸款余額同比增長27.3%，普惠小微授信戶數(shù)超過4400萬戶，11月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.98%，比2020年12月下降0.1個百分點。

　　2022年，人民銀行將貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，更加主動有為，更加積極進取，注重靠前發(fā)力，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境。

　　具體來看，人民銀行將重點圍繞以下幾方面開展工作：

　　一是保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，引導(dǎo)金融機構(gòu)有力擴大信貸投放，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。

　　二是保持信貸結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具要積極做好“加法”，落實好支持小微企業(yè)的市場化政策工具，用好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，引導(dǎo)金融機構(gòu)增加對信貸增長緩慢地區(qū)的信貸投放，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。精準(zhǔn)發(fā)力加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度。

　　三是保持企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，穩(wěn)定銀行負債成本，促進企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，推動金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。

　　四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。讓市場供求在匯率形成中發(fā)揮決定性作用，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能。影響匯率的因素較多，匯率測不準(zhǔn)是必然，雙向波動是常態(tài)，企業(yè)和金融機構(gòu)要樹立“風(fēng)險中性”理念，金融機構(gòu)要積極為中小微企業(yè)提供匯率風(fēng)險管理服務(wù)，降低中小微企業(yè)匯率避險成本。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定是目標(biāo)，匯率可能在短期偏離均衡水平，但從中長期看，市場因素和政策因素會對匯率偏離進行糾正。謝謝大家。

　　邢慧娜：謝謝劉國強副行長的介紹，下面大家可以開始提問，提問前請通報所在的新聞機構(gòu)。

　　中央廣播電視總臺央視記者：我的問題是，今年穩(wěn)字當(dāng)頭，那么央行如何在穩(wěn)的基調(diào)之下落實中央經(jīng)濟工作會議提出的政策發(fā)力要適當(dāng)靠前的任務(wù)，體現(xiàn)貨幣政策“進”的方面?謝謝。

　　劉國強：2021年穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度，下半年開始前瞻性發(fā)力。通過在7月前瞻性降準(zhǔn)0.5個百分點等措施，提早應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力，為下半年也為2022年一季度經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)做好鋪墊。中央經(jīng)濟工作會議提出政策發(fā)力要適當(dāng)靠前，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院部署，2021年12月特別是中央經(jīng)濟工作會議之后，我們出臺了一系列的措施，包括降準(zhǔn)0.5個百分點，召開金融機構(gòu)貨幣信貸形勢分析座談會，下調(diào)支農(nóng)支小再貸款利率0.25個百分點，引導(dǎo)1年期LPR下降5個基點，將兩項直達工具轉(zhuǎn)化為支持小微企業(yè)的市場化政策工具。一個是貸款延期還本付息支持工具，在疫情的特殊時期，我們要求金融機構(gòu)對企業(yè)貸款要延期，而且要求他們應(yīng)延盡延，同時我們提供一定的政策激勵。另外一個就是信用貸款支持計劃，這兩個直達工具。現(xiàn)在疫情常態(tài)化，經(jīng)濟也常態(tài)化，所以這兩個政策轉(zhuǎn)換為市場化的政策工具，過去有點要求加上激勵，現(xiàn)在轉(zhuǎn)為市場化，就是自愿加上激勵，就是金融機構(gòu)和企業(yè)自己談，愿不愿延，它如果愿意延，我們也提供激勵，所以這是兩個直達政策工具轉(zhuǎn)換為市場化工具。發(fā)揮跨周期調(diào)節(jié)能力，支持2022年的經(jīng)濟增長。

　　當(dāng)前經(jīng)濟面臨三重壓力，“穩(wěn)”本身就是最大的“進”。在經(jīng)濟下行壓力根本緩解之前，進要服務(wù)于穩(wěn)，不利于穩(wěn)的政策不出臺，有利于穩(wěn)的政策多出臺，做到以進促穩(wěn)。簡單說，當(dāng)前重點的目標(biāo)是穩(wěn)，政策的要求是發(fā)力。怎么發(fā)力?我想，從三個方面來說：一是充足發(fā)力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方;二是精準(zhǔn)發(fā)力，要致廣大而盡精微，金融部門不但要迎客上門，還要主動出擊，按照新發(fā)展理念的要求，主動找好項目，做有效的加法，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu);三是靠前發(fā)力�，F(xiàn)在雖然是年初，但一年的時間很短，一年之計在于春，所以我們要抓緊做事，前瞻操作，走在市場曲線的前面，及時回應(yīng)市場的普遍關(guān)切，不能拖，拖久了，市場關(guān)切落空了，落空了就不關(guān)切了，不關(guān)切就“哀莫大于心死”，后面的事就難辦了，所以我們不能拖，要走在前面，及時回應(yīng)市場的普遍關(guān)切。

　　在黨中央、國務(wù)院的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，各個方面也都在發(fā)力，我相信我們也會發(fā)現(xiàn)一年的時間也挺長的，過了幾個月“經(jīng)濟下行壓力大”會成為“昨天的故事”。發(fā)什么力呢?

　　一是保持總量穩(wěn)定增長。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。

　　二是促進結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。創(chuàng)新和運用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，做好“加法”，繼續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的信貸支持。

　　三是推動企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降，繼續(xù)發(fā)揮LPR改革的效能，切實維護存款市場的競爭秩序，穩(wěn)定銀行負債成本。穩(wěn)定存款市場競爭秩序也很重要，因為如果存款競爭無序的話，存款的利率就會特別高。比較差的銀行、經(jīng)營不好的銀行，拉不到存款，就利用高利率誘惑老百姓存款，這樣就會把存款利率帶高，別的銀行不得不跟上，整個銀行存款秩序或者存款的利率水平會被比較差的銀行引領(lǐng)，所以存款的秩序很重要。另外，存款利率如果太高，貸款的利率就很難降下來，企業(yè)融資成本也就很難降下來，所以我們現(xiàn)在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩(wěn)定銀行負債成本，推動企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。謝謝。

　　澎湃新聞記者：針對房地產(chǎn)市場的新情況、新變化，人民銀行等金融管理部門采取了一些措施，請問目前效果怎么樣?謝謝。

　　中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾：去年下半年，恒大等個別房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險顯性化，受此影響，房地產(chǎn)各類主體避險情緒上升，金融機構(gòu)也出現(xiàn)了短期的應(yīng)激反應(yīng)。針對這一情況，按照黨中央、國務(wù)院部署，金融管理部門第一時間采取應(yīng)對措施，重點開展了以下工作：一是堅持法治化、市場化原則，配合廣東省政府、相關(guān)部門和地方政府，做好出險企業(yè)風(fēng)險化解工作。二是指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)確把握和執(zhí)行房地產(chǎn)金融審慎管理制度，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放，滿足房地產(chǎn)市場合理融資需求。三是出臺《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知》，指導(dǎo)金融機構(gòu)以市場化方式支持風(fēng)險化解和行業(yè)出清。

　　在各方共同努力下，近期房地產(chǎn)銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場預(yù)期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)上看，2021年末，全國房地產(chǎn)貸款余額52.2萬億元，同比增長7.9%，增速比9月末提高了0.3個百分點，其中四季度房地產(chǎn)貸款新增7734億元，同比多增2020億元，較三季度多增1578億元。

　　下一步，人民銀行將堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，認真落實中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，按照探索新發(fā)展模式的要求，全面落實房地產(chǎn)長效機制，保持房地產(chǎn)金融政策連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，穩(wěn)妥實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，因城施策促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。謝謝。

　　香港南華早報記者：央行周一超預(yù)期同時下調(diào)了MLF和逆回購利率，請問這是否意味著開啟了新一輪的寬松周期，本周LPR是否也會有相應(yīng)的下調(diào)?與此同時，美聯(lián)儲釋放出加速Taper和加息的信號，人民銀行是否擔(dān)憂中美貨幣政策背離所帶來的資本外流或者人民幣貶值等沖擊，在中美宏觀政策協(xié)調(diào)方面有哪些具體的安排?謝謝。

　　中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰：今年以來，人民銀行強化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動性投放力度，推動1月17日1年期中期借貸便利和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點，貨幣市場和債券市場利率也相應(yīng)下行，LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風(fēng)險溢價和市場供求等因素，LPR會及時充分反映市場利率變化，引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行，有力推動降低企業(yè)綜合融資成本。我們注意到近期主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策開始調(diào)整，市場對美聯(lián)儲加息和縮表也有較強預(yù)期，我國的宏觀經(jīng)濟體量大、韌性強，應(yīng)對疫情以來堅持實施正常的貨幣政策，沒有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設(shè)計，保持流動性合理充裕，金融支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固，金融體系自主性和穩(wěn)定性增強，人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)，這些都有助于緩和和應(yīng)對外部風(fēng)險�？偟目�，發(fā)達經(jīng)濟體政策調(diào)整對我國影響有限。

　　下一步，人民銀行堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，根據(jù)國內(nèi)形勢把握好穩(wěn)健貨幣政策的力度和節(jié)奏，同時增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能，引導(dǎo)市場主體樹立風(fēng)險中性理念，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，積極穩(wěn)妥應(yīng)對發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調(diào)整。謝謝。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者：請問2021年社會融資規(guī)模增長有哪些結(jié)構(gòu)性特征?對2022年社會融資規(guī)模和信貸增量有哪些預(yù)期?謝謝。

　　中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘：這個問題我來回答。2021年，社會融資規(guī)模全年的增量是31.35萬億元，比上年少3.44萬億元，但是比2019年多5.68萬億元，金融對實體經(jīng)濟支持的力度仍然較大。2021年末，社會融資規(guī)模的增速是10.3%，社會融資規(guī)模的增速與名義的經(jīng)濟增速基本匹配。

　　從結(jié)構(gòu)上看：一是金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款保持平穩(wěn)。2021年，對實體經(jīng)濟發(fā)放的本外幣貸款增加20.11萬億元，與2020年基本持平，比2019年多3.36萬億元。

　　二是債券融資回歸常態(tài)，股票融資多增較多。2021年政府債券融資是7.02萬億元，比上年少1.31萬億元，主要是上一年發(fā)行1萬億的抗疫特別國債，2021年回歸常態(tài)發(fā)行。非金融企業(yè)債券融資是3.29萬億元，比上年少1.09萬億元。非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1.24萬億元，比上年多3434億元。

　　三是表外融資減少較多。2021年，委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票三項表外融資凈減少2.67萬億元，比上年多減1.35萬億元。

　　2022年，人民銀行將認真貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕，保持社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增速基本匹配。謝謝。

　　經(jīng)濟日報記者：我的問題是，就在昨天人民銀行把逆回購和MLF的利率都下調(diào)了10個基點，我想問一下這次下調(diào)利率是出于怎樣的考慮?利率下調(diào)之后會起到怎樣的效果?謝謝。

　　孫國峰：中期借貸便利和公開市場逆回購采用市場化招標(biāo)方式開展操作，中標(biāo)利率通過參與機構(gòu)投標(biāo)產(chǎn)生，利率水平取決于銀行體系流動性狀況、金融機構(gòu)對央行資金的需求以及市場預(yù)期等多種因素。今年以來，人民銀行貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神，強化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動性投放力度，1月17日開展了7000億元1年期中期借貸便利操作和1000億元7天期公開市場逆回購操作，增加流動性供給，提前對沖1月份稅期高峰、政府債券加快發(fā)行、春節(jié)前現(xiàn)金投放等短期因素的影響，保持流動性合理充裕，推動中期借貸便利和公開市場逆回購中標(biāo)利率，均下降了10個基點。其中，1年期中期借貸便利中標(biāo)利率從2.95%下降到2.85%，7天期公開市場逆回購操作中標(biāo)利率從2.20%下降到2.10%。

　　此次中期借貸便利和公開市場操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場信心，通過LPR傳導(dǎo)降低企業(yè)貸款利率，促進債券利率下行，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，有助于激發(fā)市場主體融資需求，增強信貸總量增長穩(wěn)定性，支持國債和地方債發(fā)行，穩(wěn)定經(jīng)濟大盤，保持內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。謝謝。

　　第一財經(jīng)記者：最近央行發(fā)布的金融數(shù)據(jù)社融增速下降比較快，我們關(guān)注到一些券商發(fā)的研報表明，他們認為2022年應(yīng)當(dāng)適當(dāng)刺激融資恢復(fù)增速，在您看來2022年杠桿率是不是有可能會企穩(wěn)回升呢?謝謝。

　　劉國強：我來回答這個問題。2021年，在科學(xué)有效防疫背景下，穩(wěn)杠桿促增長取得了顯著成效。2021年我國宏觀杠桿率為272.5%，比2020年末低7.7個百分點，如果按照季度看的話，已經(jīng)連續(xù)5個季度杠桿率下降。影響宏觀杠桿率有分子的因素，也有分母的因素，分子就是總債務(wù)，分母是國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)，就是說宏觀杠桿率是總債務(wù)除以GDP。從分子看，去年總債務(wù)水平總體平穩(wěn)，作為分母的GDP明顯擴大，增長比較快，特別是跟2020年比，GDP增速大幅加快，這對降杠桿作用非常突出。我國疫情防控得力，國民經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)、發(fā)展韌性不斷增強，這些因素發(fā)揮出來，GDP增長就比較快，分母大了，宏觀杠桿率就下來了。

　　預(yù)計2022年宏觀杠桿率仍然會保持基本穩(wěn)定。中央經(jīng)濟工作會議指出，2022年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，宏觀政策要穩(wěn)健有效，增強發(fā)展內(nèi)生動力。當(dāng)前宏觀杠桿率持續(xù)下降，為未來金融體系加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持創(chuàng)造了空間。五個季度宏觀杠桿率下降，為未來貨幣政策創(chuàng)造了空間，杠桿越低空間越大。從國際上看，我國疫情防控形勢還是比較好的，經(jīng)濟增長韌性比較足，預(yù)計今年我國經(jīng)濟增速仍然會快于主要的發(fā)達經(jīng)濟體，這樣的話分母會保持比較大，這就為未來更好保持宏觀杠桿率水平創(chuàng)造了條件。我們將堅持系統(tǒng)思維、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，立足于服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，實施好跨周期貨幣政策。謝謝。

　　CNBC記者：我有兩個問題。第一，關(guān)于購房和房貸有哪些有利的政策支持?第二，關(guān)于數(shù)字人民幣，想多了解試點和研發(fā)的進展如何，比如有什么交易的日活信息可以分享?數(shù)字人民幣對消費和其他場合會有什么新的嘗試?冬奧會期間，也會有更多的外國人到來，會不會有什么嘗試?謝謝。

　　鄒瀾：我先回答第二個問題。目前，人民銀行已經(jīng)在深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連等地和2022年北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點，基本涵蓋了長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區(qū)。截至2021年12月31日，數(shù)字人民幣試點場景已超過808.51萬個，累計開立個人錢包2.61億個，交易金額875.65億元，試點有效驗證了數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場景適用性，增進了社會公眾對數(shù)字人民幣設(shè)計理念的理解。

　　下一步，人民銀行將按照國家“十四五”規(guī)劃部署，繼續(xù)穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)試點，進一步深化在零售交易、生活繳費、政務(wù)服務(wù)等場景試點使用數(shù)字人民幣，把數(shù)字人民幣的研發(fā)試點落腳到服務(wù)實體經(jīng)濟和百姓生活上去，讓更多的企業(yè)、個人能感受到數(shù)字人民幣的價值，充分激發(fā)產(chǎn)業(yè)各方的積極性。

　　您的第一個問題，關(guān)于購房政策，房地產(chǎn)最核心的特征之一是區(qū)域性，在房地產(chǎn)長效機制管理框架下，更多地是落實城市政府屬地責(zé)任，結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌鲂蝿�，因城施策實施房地產(chǎn)調(diào)控。所以關(guān)于購房政策，可以向各城市政府了解。關(guān)于房貸政策，剛才我也簡單作了介紹，還是會按照房子是用來住的、不是用來炒的定位，根據(jù)長效機制的安排，保持基本穩(wěn)定。根據(jù)穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期的總體要求，穩(wěn)預(yù)期首先就是政策預(yù)期要穩(wěn)。當(dāng)然，剛才我也提到了，基于去年下半年市場發(fā)生的一些變化，各方面尤其是部分金融機構(gòu)基于對市場形勢、風(fēng)險演進的判斷，有一些應(yīng)激反應(yīng)，所以去年9月下旬以來，人民銀行和其他金融管理部門一起，加強與相關(guān)金融機構(gòu)的溝通，幫助金融機構(gòu)準(zhǔn)確把握和判斷市場形勢變化，更好執(zhí)行房地產(chǎn)金融審慎管理制度，滿足房地產(chǎn)市場合理融資需求。謝謝。

　　鳳凰衛(wèi)視記者：還是想關(guān)注一下貨幣政策的問題。請問一下在昨天降息的基礎(chǔ)之上，央行如何看待下一步降準(zhǔn)的空間和可能性，特別是1月份是否有可能繼續(xù)降準(zhǔn)，一季度還有沒有降息的空間?謝謝。

　　劉國強：謝謝，這個問題我來回答。關(guān)于利率，隨著利率市場化改革穩(wěn)步推進，特別是2019年LPR改革以來，我國市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機制逐步健全。我建議下一步觀察利率要有兩個角度。一個角度是看實際的貸款利率變化，也就是說直接看結(jié)果，看看是什么就可以了。2021年以來，人民銀行通過持續(xù)優(yōu)化LPR改革，暢通貨幣政策傳導(dǎo)，增強信貸市場競爭性，有效推動實際貸款利率在上年大幅度下降的基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)中有降，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，是改革開放四十多年來的最低水平。

　　另外一個角度，要看影響利率的因素有哪些，也就是說，分析原因看看為什么?LPR是由報價行根據(jù)對最優(yōu)質(zhì)客戶的實際貸款利率市場化報價形成的，資金成本、市場供求、風(fēng)險溢價等因素都會影響LPR報價，還有公開市場操作利率、中期借貸便利利率，以及存款利率監(jiān)管等，對資金的成本也會產(chǎn)生影響。2021年以來，人民銀行加大跨周期調(diào)節(jié)力度，7月和12月兩次降準(zhǔn)，保持流動性合理充裕。6月，優(yōu)化存款利率的自律管理，12月降低支農(nóng)支小再貸款利率0.25個百分點，這些政策有效降低了銀行的資金成本，帶動去年12月的一年期LPR下降了5個基點，就是銀行的資金成本下降，帶動貸款利率相應(yīng)下降。今年1月17日，人民銀行加大流動性投放力度，推動7天期公開市場操作和1年期中期借貸便利的中標(biāo)利率均下降了10個基點。貨幣市場和債券市場的利率也相應(yīng)下行，過兩天，就是20日，商業(yè)銀行會給出最優(yōu)的貸款報價利率。商業(yè)銀行對資金成本等各種因素比較敏感，會及時考慮各種因素的最新變化，進行報價。

　　借這個機會我想對LPR，也就是貸款市場報價利率，再做一些技術(shù)層面的補充介紹。LPR只有一個總的，沒有分行業(yè)的LPR。LPR有1年期和5年期這兩種期限品種。金融機構(gòu)發(fā)放企業(yè)流動性資金貸款等利率定價一般參考1年期LPR，就是投放短期貸款一般參考1年期LPR。發(fā)放中長期貸款，比如制造業(yè)中長期貸款、固定資產(chǎn)投資貸款和個人住房貸款等，這些利率定價期限比較長，參考的是5年期的LPR。LPR是一個宏觀變量，它的變動不針對具體的行業(yè)。也就是說對所有行業(yè)也都有影響，不是針對某個人的，是一個總量性的、普惠性的。它不是為張三量身定做的，也不是為李四量身定做的，但是利率變化以后，對張三、李四乃至對王五都會有影響，所以它是一個普惠性的，不是針對某個具體的行業(yè)和個人。

　　關(guān)于準(zhǔn)備金率。2021年，人民銀行分別于7月與12月兩次全面降準(zhǔn)各0.5個百分點，釋放長期資金2.2萬億元，長期資金優(yōu)化了金融機構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。降準(zhǔn)之后，當(dāng)前金融機構(gòu)平均存款準(zhǔn)備金率是8.4%，這個水平已經(jīng)不高了，無論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟體還是與我們歷史上的存款準(zhǔn)備金率相比，應(yīng)該說存款準(zhǔn)備金率的水平都不高了，下一步進一步調(diào)整的空間變小了。但是從另外一個角度看，空間變小了但仍然還有一定的空間，我們可以根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況以及宏觀調(diào)控的需要使用。謝謝。

　　彭博新聞社記者：有兩個問題，第一個問題是中美兩國之間現(xiàn)在利率有比較大的差距，這種差距會不會影響匯率?中方將如何應(yīng)對這一情況?第二個問題是現(xiàn)在公司借貸的需求是不是疲軟了呢?根據(jù)12月數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)銀行間以及銀行對企業(yè)都在進行一些短期的貸款，這是否意味著公司的借貸需求正在變得疲軟呢?謝謝。

　　孫國峰：我來回答這兩個問題。關(guān)于第一個問題，中國實行以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。未來人民幣匯率走勢受市場供求、國際市場走勢等諸多因素影響，市場供求對人民幣匯率形成發(fā)揮決定性作用，人民幣匯率的變化主要由市場決定，既可能升值，也有可能貶值，彈性增強，雙向波動，這是人民幣匯率發(fā)揮宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能的體現(xiàn)，也有利于促進內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。隨著國際金融市場形勢變化，跨境資金流動可能出現(xiàn)一定的波動，我國作為超大型經(jīng)濟體，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，為保持內(nèi)外均衡提供了良好基礎(chǔ)。

　　總的來看，跨境資金流動將保持動態(tài)均衡。下一步，人民銀行將堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，以我為主，發(fā)揮人民幣匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預(yù)期管理，引導(dǎo)企業(yè)、金融機構(gòu)樹立“風(fēng)險中性”理念，處理好內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　關(guān)于第二個問題，2021年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度，面對需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱帶來的經(jīng)濟下行壓力，人民銀行自2021年下半年開始，前瞻發(fā)力，通過降準(zhǔn)、增加支小再貸款額度、推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用再貸款等措施，加大金融對實體經(jīng)濟支持力度。12月以來，按照中央經(jīng)濟工作會議部署，人民銀行進一步加大跨周期調(diào)節(jié)力度，做好跨年度政策銜接，再次降準(zhǔn)0.5個百分點，引導(dǎo)金融機構(gòu)增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。1年期LPR下降5個基點，積極運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具做好“加法”，實施兩項直達工具的接續(xù)轉(zhuǎn)換。這些措施既有助于2021年穩(wěn)定信貸總量、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，也有助于跨周期助力2022年平穩(wěn)開局。2021年全年新增貸款19.95萬億元，同比多增3150億元，在2020年新增貸款較2019年同比多增2.8萬億元基礎(chǔ)上，進一步同比多增，金融對實體經(jīng)濟支持力度持續(xù)加大。因為2020年貸款已經(jīng)比2019年大幅度地同比多增，所以2021年是在這個基礎(chǔ)上進一步的同比多增。2021年12月當(dāng)月新增貸款1.13萬億元，同比略有少增，主要是2020年應(yīng)對疫情期間金融機構(gòu)信貸投放力度較大，貸款基數(shù)比較高。從歷史規(guī)律來看，12月往往是貸款小月，2016年到2019年12月份平均的新增貸款不到1萬億元，所以2021年12月貸款與疫情前年份相比力度仍是增大的，體現(xiàn)了政策靠前發(fā)力的成效。今年以來，人民銀行強化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動性投放力度，推動中期借貸便利和公開市場操作中標(biāo)利率均下降了10個基點，有助于激發(fā)市場主體融資需求、增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。

　　下一步，人民銀行將堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，保持流動性合理充裕，引導(dǎo)金融機構(gòu)有力擴大信貸投放。隨著人民銀行出臺各項政策效果的顯現(xiàn)和積累，金融機構(gòu)將增加對實體經(jīng)濟貸款投放，信貸總量增長的穩(wěn)定性將進一步增強，信貸資源將更多流向小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模同名義經(jīng)濟增速基本匹配。謝謝。

　　阮健弘：剛才這位記者提的第二個問題，我還可以再補充一些數(shù)據(jù)。

　　去年末，企事業(yè)的本外幣貸款余額的增速是11%，比上一年是低了1.4個百分點，但比2019年末高了0.5個百分點，全年企事業(yè)單位貸款新增量是12.14萬億元，與上一年增量基本持平。其中，中長期貸款新增9.24萬億元，同比多增了4642億元。

　　我們再來看看中長期貸款的實際投向，從實際投向的情況來看，金融機構(gòu)對重點領(lǐng)域中長期資金的支持力度仍然比較穩(wěn)固。具體來看：

　　第一，制造業(yè)中長期貸款保持快速增長。2021年末，制造業(yè)中長期貸款增長31.8%，比全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的增速要高18.1個百分點，全年新增制造業(yè)貸款1.67萬億元，同比多增3005億元。其中，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款增速是32.8%，全年新增3643億元。

　　第二，工業(yè)的中長期貸款增速提升較多。2021年末，工業(yè)的中長期貸款增長是22.6%，比上年末高2.6個百分點，全年新增2.49萬億元，同比多增6503億元。

　　第三，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)的中長期貸款平穩(wěn)較快增長。2021年末，基礎(chǔ)設(shè)施中長期貸款的增速是15.3%，比上年末高1.1個百分點，全年新增3.82萬億元，同比多增7346億元。

　　第四，不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長期貸款仍然保持較快增長水平。2021年末，不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長期貸款增速15.4%，比全部產(chǎn)業(yè)的中長期貸款增速高1.7個百分點，全年新增5萬億元，同比多增2618億元。謝謝。

　　劉國強：關(guān)于第一個匯率的問題，我再補充幾句，供你參考�，F(xiàn)在觀察匯率變得越來越難了，比如原來人民幣和美元匯率關(guān)系的互動是比較有規(guī)律的，經(jīng)常出現(xiàn)蹺蹺板，也就是美元升一點，人民幣就相對貶一點。2021年出現(xiàn)了幾次美元走強，人民幣更強的情況。這好像不可理解，短期的觀察難度增大。但這又在情理之中，比如說經(jīng)濟增長去年比較快，貿(mào)易順差比較大，尤其是前期大家預(yù)期都比較好，所以支撐了人民幣走強，這就導(dǎo)致短期出現(xiàn)了美元強、人民幣更強的情況。但是，如果把這個時間拉長成一個階段來看，還是比較合理的，總體還是合理均衡、雙向波動，所以從更長周期來看并沒有改變什么規(guī)律，只不過短期的測算、短期的預(yù)測就顯得更難了，長期來看還是一個比較平穩(wěn)的。

　　另外，中國是大國，持續(xù)的單邊升值或持續(xù)的單邊貶值，在大國很難出現(xiàn)，在中國更不可能出現(xiàn)。因為我們的宏觀調(diào)控是有度的，我們也沒有大水漫灌，還是按照經(jīng)濟規(guī)律做事，微觀的市場機制也比較有效，雖然可能會有一些干擾因素，但總體上還是合理均衡、基本穩(wěn)定。謝謝。

　　邢慧娜：感謝幾位發(fā)布人非常專業(yè)也非常詳盡地回應(yīng)和介紹，今天的發(fā)布會就到這兒，也謝謝各位媒體朋友們。