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股債兩市投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn) 富國(guó)新基金“固收+”策略應(yīng)對(duì)震蕩市
2018/2/28 15:13:46 來(lái)源:中國(guó)企業(yè)新聞網(wǎng)
導(dǎo)言:春節(jié)過(guò)后,國(guó)內(nèi)股債兩市雙雙迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅,再次點(diǎn)燃了投資者投資熱情。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,截至2月26日,今年以來(lái),純債基金平均收益為0.78%,逾九成純債基金實(shí)現(xiàn)正收益。
春節(jié)過(guò)后,國(guó)內(nèi)股債兩市雙雙迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅,再次點(diǎn)燃了投資者投資熱情。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,截至2月26日,今年以來(lái),純債基金平均收益為0.78%,逾九成純債基金實(shí)現(xiàn)正收益。
股債兩市的“小陽(yáng)春”行情,讓固收為主,權(quán)益為輔的“固定收益+”基金成為穩(wěn)健投資者的首選。日前,富國(guó)基金正在發(fā)行的新基金——富國(guó)新趨勢(shì)靈活配置混合基金正是一只主打“固收+”策略基金。值得投資者關(guān)注的是,該基金采用“雙+模式”,通過(guò)投資股市和參與新股申購(gòu)雙策略為投資者賺取超額收益。目前,投資者可通過(guò)中國(guó)銀行等各大銀行、券商和富國(guó)基金官網(wǎng)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。
三因素助力債市開(kāi)門(mén)紅,債券基金迎來(lái)春播行情。首先,杠桿收益增加。杠桿收益來(lái)源于債券收益和資金借貸利率之差。去年年末央行采取臨時(shí)準(zhǔn)備金和定向降準(zhǔn)雙管齊下“熨平”利率走勢(shì),而開(kāi)年首個(gè)交易日,央行開(kāi)展3500億元逆回購(gòu)操作,為市場(chǎng)送上了“開(kāi)工紅包”。正是在這種背景下,市場(chǎng)資金面緊張程度降溫,資金的借貸利率有所下行。其次,票息收益增加。目前信用債一年期各品種、評(píng)級(jí)到期收益率在5%左右,靜態(tài)收益率處于歷史較高分位,這使得債券投資具有相對(duì)較高的基礎(chǔ)收益。最后,價(jià)差收益顯著提高。在經(jīng)歷了過(guò)去兩年的調(diào)整之后,債市本身的投資價(jià)值凸顯。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,截至2月26日,代表債市“晴雨表”的中債綜合凈價(jià)(總值)指數(shù)今年以來(lái)上漲0.36%,一掃2016年和2017年持續(xù)下跌的陰霾走勢(shì)。
債券市場(chǎng)的升溫,讓“固收+”策略基金能夠快速積累“安全墊”,從而增加權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的投資比例,為賺取超額收益提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在當(dāng)前A股市場(chǎng)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的背景下,采用“固收+”策略,可以在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上更好的捕捉A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
實(shí)際上,作為“老十家”基金管理公司之一,年復(fù)一年的扎實(shí)耕耘讓富國(guó)基金成為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資中的全能選手,不僅具有較強(qiáng)的債券投資能力,同時(shí)權(quán)益類(lèi)投資能力同樣出色。根據(jù)海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》數(shù)據(jù)顯示,截至2017年12月31日,最近三年、最近五年富國(guó)基金旗下權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益率凈值增長(zhǎng)率分別為82.84%和151.39%,分別位居同期可比基金公司的第5名和第6名。
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