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“金融支持保市場主體”系列新聞發(fā)布會（第三場）文字實(shí)錄

　　2020年9月29日，中國人民銀行舉行“金融支持保市場主體”系列新聞發(fā)布會（第三場）。人民銀行辦公廳副主任羅延楓主持發(fā)布會，證監(jiān)會公司債券部副主任盧大彪、人民銀行杭州中心支行行長殷興山、銀行間市場交易商協(xié)會副秘書長曹媛媛、中信銀行普惠金融部總經(jīng)理吳軍出席，介紹“支持市場主體多渠道融資”有關(guān)工作情況并回答記者提問，以下為文字實(shí)錄。

　　人民銀行辦公廳副主任 羅延楓：各位媒體朋友上午好，歡迎大家參加“金融支持保市場主體”第三場發(fā)布會。本場發(fā)布會我們聚焦“支持市場主體多渠道融資”這個主題，介紹金融部門發(fā)揮信貸、債券、股權(quán)融資功能，改善民營和小微企業(yè)經(jīng)營服務(wù)等相關(guān)情況。

　　我們非常高興地邀請到中國證監(jiān)會公司債券部副主任盧大彪先生，人民銀行杭州中心支行行長殷興山先生，銀行間市場交易商協(xié)會副秘書長曹媛媛女士，中信銀行普惠金融部總經(jīng)理吳軍先生介紹相關(guān)情況并回答大家的提問。

　　首先請證監(jiān)會盧大彪副主任介紹情況。

　　證監(jiān)會公司債券部副主任 盧大彪：各位媒體朋友大家好，下面給大家介紹一下資本市場在保市場主體方面開展的主要工作。

　　第一，穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。在堅持質(zhì)量第一和兼顧市場穩(wěn)定的前提下，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)新股發(fā)行常態(tài)化、優(yōu)化審核流程，縮短審核周期，支持更多符合條件的企業(yè)首發(fā)上市融資和再融資。同時，證監(jiān)會穩(wěn)步推進(jìn)以信息披露為核心的注冊制改革，科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制順利落地，企業(yè)股權(quán)融資的制度環(huán)境不斷優(yōu)化，尤其是企業(yè)發(fā)行上市的可預(yù)期性顯著增強(qiáng)。今年1-8月份，滬深兩市共有227家企業(yè)首發(fā)上市，融資額3070億元。今年1-8月，證監(jiān)會核發(fā)的259家上市公司再融資發(fā)行批文批復(fù)的融資金額是5014億元，目前企業(yè)已經(jīng)完成發(fā)行融資的是4147億元。

　　第二，推動并購重組市場化改革，支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。上市公司并購重組是推動產(chǎn)業(yè)整合、實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市、提升資產(chǎn)證券化率的重要途徑，通過持續(xù)推進(jìn)市場化改革，打擊違法違規(guī)，改善服務(wù)，市場環(huán)境日益優(yōu)化，并購重組對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用更加凸顯。今年1-8月份，全市場并購重組交易1648起，交易金額9775億元，交易金額已經(jīng)是連續(xù)七年在全球排名第二。2019年，多家半導(dǎo)體上市公司集中并購，南北車合并，這些并購重組顯著提升了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。今年以來，證監(jiān)會持續(xù)推動并購重組改革，支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，一是豐富并購重組的支付工具，穩(wěn)步開展上市公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債作為并購重組支付工具試點(diǎn)。二是拓寬并購重組的快速審核渠道，拓寬“小額快速”審核機(jī)制，取消了一些限制性條件，比如取消了并購項(xiàng)目“不得構(gòu)成重大資產(chǎn)重組”和“配套募集資金不得超過五千萬元”的限制條件。

　　第三，大力推進(jìn)新三板改革，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。證監(jiān)會于2019年10月啟動了新三板改革，以轉(zhuǎn)板上市制度為牽引，構(gòu)建多元化的發(fā)行融資機(jī)制，完善市場分層，實(shí)施差異化的監(jiān)管和服務(wù)。今年7月新三板精選層正式開市，首批32家企業(yè)掛牌交易，新三板改革以后，資本市場服務(wù)企業(yè)的覆蓋面、包容性進(jìn)一步提升，中小企業(yè)獲取資本市場服務(wù)的可獲得性不斷增強(qiáng)。截至9月18日，新三板共有掛牌公司8408家，其中精選層32家，創(chuàng)新層1177家，基礎(chǔ)層7199家。這些公司的總市值是2.76萬億元，今年1-8月份掛牌公司利用新三板實(shí)現(xiàn)融資229.13億元。

　　第四，充分發(fā)揮債券市場服務(wù)市場主體的積極作用。交易所債券市場持續(xù)推動債券品種創(chuàng)新，2020年4月30日，證監(jiān)會、發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，啟動了基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，支持盤活存量資產(chǎn)。與此同時推出了公開發(fā)行短期公司債券試點(diǎn)，豐富債券的期限結(jié)構(gòu)，滿足優(yōu)質(zhì)發(fā)行人短期融資和流動性管理的需求。推出了債券購回、債券置換等債務(wù)管理工具，研究支持發(fā)債企業(yè)開展市場化的債轉(zhuǎn)股，出臺了特定債券轉(zhuǎn)讓機(jī)制和匿名拍賣機(jī)制，為企業(yè)緩解償付壓力提供了更多選擇。目前，交易所債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“一增一降”的積極態(tài)勢。增的方面主要表現(xiàn)在非金融公司債券凈融資同比大幅增長，今年1-8月交易所市場非金融公司債券發(fā)行2.14萬億元，同比增長了37%，實(shí)現(xiàn)凈融資1.47萬億元，比去年同期非金融類企業(yè)債券凈融資增加了0.94萬億元，也就是說完全有希望提前完成年初國務(wù)院常務(wù)會議制定的公司信用類債券新增凈融資額比上年超1萬億的目標(biāo)。降的方面主要表現(xiàn)在融資成本顯著降低，今年1-8月份，公開發(fā)行的公司債券（不含可轉(zhuǎn)債、可交換債券），加權(quán)平均利率為3.74%，較2019年全年的水平下降了66個BP。如果考慮可轉(zhuǎn)債和可交換債的話，下行幅度會更大。

　　謝謝大家。

　　羅延楓：下面請交易商協(xié)會曹媛媛副秘書長介紹情況。

　　銀行間市場交易商協(xié)會副秘書長 曹媛媛：各位媒體朋友大家上午好，很高興有機(jī)會向大家介紹交易商協(xié)會在支持市場主體多渠道融資方面所做的工作。

　　今年以來，在人民銀行指導(dǎo)下，交易商協(xié)會認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于做好“六穩(wěn)”工作，落實(shí)“六保”任務(wù)的決策部署，充分發(fā)揮了銀行間債券市場的優(yōu)勢，為市場主體融資提供有力的支持，主要開展了幾方面的工作：

　　第一，設(shè)立注冊發(fā)行的綠色通道，助力企業(yè)債券融資抵御疫情沖擊。今年面對突如其來的新冠疫情沖擊，交易商協(xié)會在人民銀行的指導(dǎo)下，迅速建立起債務(wù)融資工具注冊發(fā)行的綠色通道，同時第一時間搭建了全流程的線上服務(wù)體系，確保企業(yè)的注冊發(fā)行效率不受影響。同時，協(xié)會專門推出了疫情防控債，加大對疫情防控地區(qū)的債券融資支持力度。截止目前一共有235家企業(yè)發(fā)行了疫情防控債293支，金額2000多億元，發(fā)行的企業(yè)來自29個省區(qū)，覆蓋了能源、批發(fā)零售、制造、醫(yī)藥、交通運(yùn)輸?shù)?1個行業(yè)。此外，面對企業(yè)面臨的實(shí)際困難，協(xié)會把注冊有效期限進(jìn)一步延長，對一些受疫情影響無法按期披露年報的企業(yè)，協(xié)會也實(shí)行了彈性的信息披露機(jī)制。

　　第二，深化分層分類管理，提升市場主體的投融資便利。債券雖然是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，但是發(fā)行人的情況是千差萬別的。一刀切或者標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)行機(jī)制沒有辦法滿足各類發(fā)行人多樣化需要，所以今年協(xié)會進(jìn)一步完善了注冊發(fā)行機(jī)制，將發(fā)行人分層從原來的“兩類”架構(gòu)升級為“兩層四類”，對市場認(rèn)可度高、信息披露成熟的優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體探索實(shí)行“白名單”制，進(jìn)一步簡化信息披露要求、通過差異化制度安排，有效滿足不同類型發(fā)行人融資需求。與此同時，我們也對投資人進(jìn)一步分層，根據(jù)投資者的專業(yè)程度和風(fēng)險承擔(dān)能力，有針對性地設(shè)計并匹配各層次的產(chǎn)品。

　　第三，不斷豐富債務(wù)融資工具品種，為企業(yè)融資提供全方位的支持。今年為了滿足大中小型、不同行業(yè)、不同領(lǐng)域企業(yè)融資，交易商協(xié)會修訂了多項(xiàng)產(chǎn)品指引，積極推動資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）、并購票據(jù)、民營企業(yè)債券融資支持工具相關(guān)機(jī)制優(yōu)化完善，創(chuàng)新推出資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP），積極引導(dǎo)大家通過這些創(chuàng)新工具來融資�？傮w來看，今年1-8月份，債務(wù)融資工具累計發(fā)行金額6.07萬億元，同比增長39.58%。

　　第四，推動違約處置制度建設(shè)，不斷強(qiáng)化自律管理。針對這兩年公司信用類債券違約事件增多、違約處置手段還比較匱乏的情況。交易商協(xié)會在完善債券的違約處置機(jī)制方面主要做了以下工作：

　　一是在人民銀行的指導(dǎo)下發(fā)布了債務(wù)融資工具的違約和風(fēng)險處置指南，明確了違約以后或者是出現(xiàn)風(fēng)險以后發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)可采取的各種措施。同時，特別建立了違約處置工具箱，在充分強(qiáng)化信息披露和投資人保護(hù)的基礎(chǔ)上，幫助投資人采取多元化的風(fēng)險處置手段，快速完成違約處置。

　　二是針對持有人人數(shù)眾多、談判難度大的情況，不斷完善債券集體行動機(jī)制。一方面建立健全了債券的受托管理人制度，另一方面，完善分層持有人會議召集機(jī)制，把觸發(fā)開會的條件進(jìn)一步按照重要程度加以區(qū)分，提高持有人會議機(jī)制召集效率。此外，強(qiáng)化募集說明書中違約處置機(jī)制的明確，一旦發(fā)生違約或者風(fēng)險事件以后，方便投資人按照事前約定機(jī)制進(jìn)行快速處置。

　　與此同時，交易商協(xié)會還不斷完善銀行間市場自律管理制度，切實(shí)規(guī)范市場秩序，保護(hù)投資人合法權(quán)益。近期交易商協(xié)會對四項(xiàng)自律處分基礎(chǔ)性制度進(jìn)行修訂，大幅提升了違規(guī)事項(xiàng)處罰檔次。今年以來交易商協(xié)會對33家（人）次作出了自律處分，其中對中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)的事項(xiàng)進(jìn)行了嚴(yán)厲查處，今年已經(jīng)有3家市場份額居于前列的主承銷商受到警告處分。此外，對于涉嫌違反《證券法》的行為，在統(tǒng)一執(zhí)法的機(jī)制下，積極移送證監(jiān)會，目前銀行間市場跨市場統(tǒng)一執(zhí)法的首單案件已經(jīng)正式落地。

　　下一步，交易商協(xié)會將堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，在人民銀行的指導(dǎo)下，堅持把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)金融市場穩(wěn)定和秩序，以及保護(hù)投資人利益放在重中之重，全力以赴做好各方面工作。謝謝大家。

　　羅延楓：下面請人民銀行杭州中心支行殷興山行長介紹情況。

　　人民銀行杭州中心支行行長 殷興山：各位媒體朋友大家好。浙江是民營經(jīng)濟(jì)、制造業(yè)和外貿(mào)的大省，市場主體融資需求具有多樣化的特點(diǎn)。疫情發(fā)生以后，人民銀行杭州中心支行按照人民銀行總行的統(tǒng)一部署，立足浙江省實(shí)際，強(qiáng)化多部門協(xié)同，建立健全“1+4”資金保障體系，做好保市場主體的工作。這個保障體系是指保障一個融資總量，聚焦民營、小微、制造業(yè)和外貿(mào)這四個領(lǐng)域的金融支持，全力抓好市場主體金融服務(wù)，這也是浙江省當(dāng)前結(jié)構(gòu)性方面最重要、最需要支持的領(lǐng)域。8月末浙江社會融資規(guī)模同比增長了18.6%，這樣一個增長速度是浙江省近三年來新高。本外幣貸款增長了18.7%，也是近幾年來最高的一個增長速度。同時，企業(yè)債券的發(fā)行量和股票融資額同比分別增長了67%和112%，直接融資占社會融資規(guī)模比重同比提高了4個百分點(diǎn)。

　　我們重點(diǎn)抓好四個方面的工作：一是暢通直接融資渠道，大力支持民營企業(yè)發(fā)債融資。近年來，浙江積極推動企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)樹立多樣化的融資意識，多方合作，為民營企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)債保障機(jī)制，銀行間市場現(xiàn)在已經(jīng)成為浙江民營企業(yè)發(fā)債的“第一陣地”，占其發(fā)債總量的73%。1-8月浙江民營企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行量占到全國的22%，支持和推動24家企業(yè)發(fā)行了疫情防控專項(xiàng)債120.5億元。二是暢通央行資金投放渠道，強(qiáng)化普惠小微企業(yè)信貸支持。組織全省各級人民銀行和金融機(jī)構(gòu)雙線聯(lián)動，建立網(wǎng)格化的工作機(jī)制，力抓央行資金落地浙江。到9月20號，浙江省的再貸款再貼現(xiàn)發(fā)放金額是去年同期的5倍，8月份普惠小微信用貸款占到普惠小微貸款發(fā)放額的比重為35.7%，普惠小微貸款延期率為59.8%，這兩項(xiàng)工具的比重最近幾個月都在逐月提高。央行資金直達(dá)支持企業(yè)和農(nóng)戶達(dá)到了23.9萬余戶，是去年同期的3.5倍，戶均金額115萬元。發(fā)揮多家抬的合力，建立小微金融服務(wù)授權(quán)、授信、盡職免責(zé)“三張清單”，開展首貸戶拓展、百地千名行長助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)專項(xiàng)行動，通過2014年開發(fā)上線的浙江省企業(yè)信用信息服務(wù)平臺，向金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)推送企業(yè)清單，多管齊下強(qiáng)化政、銀、企融資對接，全省民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和制造業(yè)貸款增量都是去年同期的2倍以上。三是暢通金融機(jī)構(gòu)資金資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，積極推動法人銀行發(fā)行資本債補(bǔ)充資本，1-8月發(fā)行量是去年同期的1.4倍，其中地方法人金融機(jī)構(gòu)永續(xù)債發(fā)行量和發(fā)行家數(shù)占到全國同類機(jī)構(gòu)的22.7%和28%，平均提高資本充足率1-2個百分點(diǎn)。支持地方法人銀行通過發(fā)行同業(yè)存單、大額存單、金融債等主動負(fù)債產(chǎn)品來增強(qiáng)資金實(shí)力，其中小微專項(xiàng)金融債發(fā)行量是去年同期的3.1倍。四是暢通境外融資渠道，支持企業(yè)用好“兩個市場、兩種資源”。用好全口徑跨境融資政策，本外幣協(xié)同發(fā)力，擴(kuò)大企業(yè)境外融資額度，8月末浙江省的企業(yè)外債余額同比增長了8.4%，推進(jìn)跨境金融區(qū)塊鏈貿(mào)易融資試點(diǎn)，到8月末已經(jīng)為1746家企業(yè)辦理貿(mào)易融資39.8億美元。下一步我們將繼續(xù)按照“六穩(wěn)”“六保”工作要求，有效運(yùn)用央行各項(xiàng)政策工具，持續(xù)拓寬市場主體融資渠道，全力做好穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)金融保障。

　　羅延楓：下面請中信銀行普惠金融部吳軍總經(jīng)理介紹情況。

　　中信銀行普惠金融部總經(jīng)理 吳軍：尊敬的各位媒體朋友們，大家上午好。中信銀行堅持將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為初心和本源，多渠道支持市場主體融資需求，取得了一定的成效。下面，我想介紹以下五個方面：

　　第一，智慧金融服務(wù)供應(yīng)鏈客戶。圍繞核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)提升對中小微企業(yè)金融服務(wù)的廣度和深度。一是加強(qiáng)底層系統(tǒng)科技賦能，提升服務(wù)效率和穩(wěn)定性，降低中小微企業(yè)融資成本。二是優(yōu)化供應(yīng)鏈鏈條架構(gòu)，根據(jù)上、下游交易特點(diǎn)提供差異化的精準(zhǔn)服務(wù)，例如商票e貸、上游信e采、下游信e銷、訂單B2B、一點(diǎn)通等，有效解決了客戶痛點(diǎn)。三是豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，探索研究電子商票、應(yīng)收-應(yīng)付、訂單-采購、預(yù)收-預(yù)付等各類業(yè)務(wù)場景，為中小微企業(yè)提供一站式綜合金融服務(wù)。截至8月末，中信銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)累計融資規(guī)模超過3600億元，為13000多戶企業(yè)提供了融資服務(wù)。其中，汽車金融業(yè)務(wù)累計融資規(guī)模1666億元，同比增長11%，多項(xiàng)核心指標(biāo)居同業(yè)第一位。

　　二是科技賦能助力小微企業(yè)。中信銀行全速推進(jìn)“中信大腦”等八大金融科技創(chuàng)新項(xiàng)目，將新技術(shù)與小微業(yè)務(wù)深度融合，有效緩解小微企業(yè)金融服務(wù)面臨的成本高、收益低、效益與風(fēng)控難以有效兼顧的難題。中信銀行首創(chuàng)了“物流e貸”產(chǎn)品體系，把數(shù)據(jù)融資服務(wù)嵌入物流行業(yè)的保費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、油費(fèi)、ETC等應(yīng)用場景，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)增信”和“交易變現(xiàn)”，為物流行業(yè)小微企業(yè)提供“額度高、利率低、全線上”的創(chuàng)新服務(wù)，客戶從申請到資金入賬全流程只需要幾分鐘時間，全程零人工干預(yù)。

　　三是債券業(yè)務(wù)精準(zhǔn)“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。今年二季度發(fā)行300億元小微企業(yè)金融債券，專項(xiàng)用于支持小微企業(yè)貸款。其中，76%投向制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)。通過債券承銷業(yè)務(wù)滿足企業(yè)降低成本、優(yōu)化結(jié)構(gòu)等多元化融資需求，引導(dǎo)債市資金精準(zhǔn)“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。今年1-8月，累計為各類非金融企業(yè)承銷債務(wù)融資工具金額4219億元，債券融資工具承銷規(guī)模和只數(shù)均創(chuàng)歷史同期新高。上半年累計承銷疫情防控債38單，并且在北京、天津、浙江、山東、河南、安徽、寧夏等七�。▍^(qū)、市）均為首單項(xiàng)目。

　　四是減費(fèi)讓利減輕客戶負(fù)擔(dān)。我行自2020年1月29日起，免收客戶人民幣存取款和專項(xiàng)手續(xù)費(fèi)、對公賬戶服務(wù)和對公現(xiàn)鈔服務(wù)手續(xù)費(fèi)，嚴(yán)格落實(shí)銀保監(jiān)會等六部委“18號文”要求，調(diào)整收費(fèi)價目表，取消禁止性收費(fèi)項(xiàng)目，下調(diào)貸款利率，降低企業(yè)綜合融資成本。2019年12月至2020年6月期間，我行月度新發(fā)生對公貸款利率下降69BPs，比同期間一年期LPR多降39BPs。其中，新發(fā)生普惠型小微企業(yè)貸款利率下降83BPs，比同期間一年期LPR多降53BPs。

　　五是協(xié)同作戰(zhàn)全方位服務(wù)客戶。發(fā)揮中信集團(tuán)金融與實(shí)業(yè)并舉的優(yōu)勢，推出“中信協(xié)同+”品牌，持續(xù)開展與中信金融子公司的深層次合作，為客戶提供一站式、全方位綜合金融服務(wù)。2020年上半年，協(xié)同金融板塊兄弟公司落地359個協(xié)同項(xiàng)目，累計為企業(yè)客戶提供聯(lián)合融資金額3615億元，同比增長22%，聯(lián)合中信證券、中信信托、華夏基金共同服務(wù)年金客戶232家，管理年金規(guī)模197億元，同比增長11%。代銷集團(tuán)金融子公司產(chǎn)品金額587億元，“融融協(xié)作”持續(xù)深化。

　　未來，中信銀行將持續(xù)創(chuàng)新，提供更多更好更全的金融服務(wù)，履行企業(yè)擔(dān)當(dāng)，以金融活水賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與各市場主體共譜新篇章，共創(chuàng)新輝煌。謝謝大家。

　　羅延楓：下面歡迎大家圍繞今天的主題提問。

　　中國證券報：請問交易所債券市場在緩解民企融資困境方面有哪些舉措？

　　盧大彪：謝謝你的提問。交易所債券市場的規(guī)模相對銀行間市場比較小，但是絕對體量其實(shí)也挺大的，我們做過統(tǒng)計，如果把BIS的排名拿出來看一下，滬深兩個交易所的債券市場在全球的排名是第十左右國家的體量，所以它的容納能力還是相當(dāng)不錯的。有的市場機(jī)構(gòu)跟我們開玩笑，說交易所債券市場是“民企之友”，我們說這個評價太高了。但確實(shí)如他們所說的，證監(jiān)會和交易所始終堅持兩個“毫不動搖”的方針，貫徹競爭中性的原則，對各類所有制的企業(yè)一直是一視同仁、平等對待。今年1-8月份，民營企業(yè)發(fā)行公司債券2469億元，同比增長了23%，實(shí)現(xiàn)凈融資748億元，這是一個非常好的數(shù)據(jù)，因?yàn)槿ツ晔秦?fù)的，今年變成了正的。截至今年8月底，交易所市場存量的民營企業(yè)債券大數(shù)是1.12萬億元，占交易所非金融企業(yè)債券托管總量的比例是14%，這個比例算比較高的，如果再考慮全國的非金融類信用債券，民企的占比估計在7%、8%左右。為了進(jìn)一步支持民企融資發(fā)展，今年證監(jiān)會和人民銀行、發(fā)改委等部委協(xié)作，主要做了以下工作：

　　第一項(xiàng)工作是2019年推出的民營企業(yè)債券融資支持工具，這是一個帶有政策導(dǎo)向又有市場化特點(diǎn)的工具。交易所債券市場這邊是由中證金融公司承接人民銀行的再貸款，聯(lián)合市場機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險共擔(dān)的原則來創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具，類似銀行間信用風(fēng)險緩釋憑證這類的工具。對暫時遇到困難但是有市場前景，有技術(shù)和競爭力的民企提供債券融資支持。主要是想發(fā)揮以小撬大的作用。截至8月底，交易所市場創(chuàng)設(shè)的民企信用保護(hù)工具是50單，增信支持36家民企發(fā)債融資339億元。

　　第二項(xiàng)舉措是推出了紓困專項(xiàng)債。證監(jiān)會積極支持各類符合條件的機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)公司債，募集的資金專門用于疏解民營企業(yè)融資困境和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險，紓困專項(xiàng)債適用綠色通道政策，快速審批，截至今年8月底，交易所市場累計發(fā)行紓困專項(xiàng)債券722億元。

　　第三項(xiàng)工作是穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。主要是通過民企的應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈金融ABS等進(jìn)行融資，就是以資產(chǎn)信用來彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)下行時期企業(yè)主體信用的不足，今年以來交易所市場民企作為原始權(quán)益人的資產(chǎn)支持證券發(fā)行的比例超過60%。

　　第四項(xiàng)工作是著力構(gòu)建民企融資的良好信用生態(tài)。大家知道，民企發(fā)債比較難，有一個重要原因就是有一些投資者信心不足，擔(dān)心違約甚至擔(dān)心少數(shù)企業(yè)惡意逃廢債。在這種情況下構(gòu)建良好的信用生態(tài)至關(guān)重要，證監(jiān)會與人民銀行、發(fā)改委等聯(lián)合最高人民法院開展相關(guān)工作，推動最高人民法院出臺了《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀(jì)要》，提升司法救濟(jì)的效率，主要是促進(jìn)形成責(zé)任明晰、過罰相當(dāng)、責(zé)權(quán)利對稱的公司信用類債券治理的約束機(jī)制，嚴(yán)厲打擊債券違法違規(guī)行為。給大家報一個數(shù)，近五年來證監(jiān)會已經(jīng)累計對債券市場主體和責(zé)任人員采取行政監(jiān)管措施近300次，不包含股票方面的。對五洋建設(shè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)、富貴鳥等作出行政處罰，并推動對廈門圣達(dá)威、浙江圣奇等六單債券違法典型案例作出了刑事判決。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　中國網(wǎng)：今年政府工作報告指出“推動中小銀行補(bǔ)充資本和完善治理，更好地服務(wù)中小微企業(yè)”，請問杭州中支采取了哪些政策措施支持地方法人銀行補(bǔ)充資金來源，服務(wù)中小微企業(yè)？

　　殷興山：您的提問確實(shí)是今年《政府工作報告》中總理提出的要求。浙江省是小微企業(yè)的大省，也是中小銀行比較多的省份。從現(xiàn)在看來，浙江省的中小銀行已成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是小微企業(yè)的一個重要的力量。目前，中小法人銀行在信貸投放中占浙江全省信貸投放的三分之一左右，發(fā)揮的作用是很大的。特別是今年以來，面對疫情和經(jīng)濟(jì)增長比較困難的情況，我們推動銀行體系建立“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的機(jī)制，促進(jìn)他們進(jìn)一步增加對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)的支持。在這個過程中，整個發(fā)展是比較好的，但是信貸投放力度比較大的時候也面臨資本和資金的約束問題。也就是說，信貸投放受資本和資金兩個方面約束，在這個情況下，我們著力推動中小法人銀行通過外源渠道增加資本，增強(qiáng)資金實(shí)力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。到目前為止，我們省內(nèi)中小法人銀行各類金融債發(fā)行量同比增長10%左右，應(yīng)該說這樣一個增長速度為其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了很好的能量。

　　具體來說通過兩方面來做工作，最終達(dá)到支持市場主體的目的。首先堅持先行先試，推動資本債發(fā)行。2019年人民銀行推出了永續(xù)債這個創(chuàng)新產(chǎn)品以后，浙江中小銀行申請發(fā)行的意愿很強(qiáng)。我們爭取先行先試，2019年11月推動全國首單城商行永續(xù)債在浙江的臺州銀行落地。今年以來我們加大工作力度，又推動了浙江四家小銀行成功發(fā)行了永續(xù)債，其中浙江網(wǎng)商銀行作為民營互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)行了首單永續(xù)債。除了臺州銀行和浙江網(wǎng)商銀行以外，現(xiàn)在另外還有杭州銀行、泰隆銀行、湖州銀行這三家中小銀行已經(jīng)發(fā)行了永續(xù)債。浙江發(fā)行家數(shù)占到全國同類機(jī)構(gòu)的28%，發(fā)行金額占到全國同類機(jī)構(gòu)的22.7%，每家銀行因此提高資本充足率1-2百分點(diǎn)，合計可以提高信貸投放能力1400億元左右。因?yàn)檫@些銀行發(fā)放貸款的戶均額度是很小的，所以它可以為很多的企業(yè)增加信貸投放。尤其是今年我們推行首貸戶行動，也就是讓從來沒有享受到信貸陽光雨露的這些小企業(yè)也能夠得到銀行的服務(wù)。同時，我們積極推動9家銀行發(fā)行了二級資本債，發(fā)行家數(shù)和發(fā)行金額也分別占全國同類機(jī)構(gòu)的36%和37%，永續(xù)債和二級資本債有效增強(qiáng)了整個中小銀行的資本實(shí)力。

　　第二方面，堅持特事特辦，及時高效地為中小銀行補(bǔ)充資金。實(shí)際上資本充足以后還面臨資金問題，中小銀行有一個天然的問題，就像剛才盧主任講的一樣，民營企業(yè)面臨投資者信心的問題，中小銀行尤其是小銀行面臨大家對小銀行的信任問題，也是一個信心問題，所以它的整個被動負(fù)債的過程中相對于大銀行比較弱勢一點(diǎn)。在這個過程中，作為央行和監(jiān)管部門可以幫助他們增加主動負(fù)債，來提高他們資本和資金的匹配程度，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們在幫助他們發(fā)行各類金融債的過程中做了一些努力。我們按照急事急辦、特事特辦的原則提高服務(wù)效率，支持中小銀行補(bǔ)充資金。今年1-8月全省發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債是350億，是去年同期的3.1倍，占到全國發(fā)行總量的10%，發(fā)行其他各類金融債90億元。我們通過增加中小銀行的資本和資金實(shí)力，目的還是為了保市場主體，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。我們加強(qiáng)了金融債發(fā)行后的管理服務(wù)，督促中小銀行將募集資金主要用于民營小微企業(yè)領(lǐng)域。8月末全省中小法人銀行普惠小微貸款余額同比增長了30.3%，高于全省各項(xiàng)貸款增速11.6個百分點(diǎn)；普惠小微貸款新增2300億元，同比多增了1100多億元；普惠小微貸款加權(quán)平均利率同比下降了50個基點(diǎn)。現(xiàn)在看來效果還是比較好的。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　新華社：我的問題是銀行間債券市場在支持企業(yè)融資方面推出了哪些創(chuàng)新舉措？另外浙江省的民營企業(yè)比較多，在支持民企發(fā)債方面有哪些比較好的做法？

　　曹媛媛：感謝你的提問。在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級過程中，金融市場要想更好的服務(wù)實(shí)體，創(chuàng)新舉措是必不可少的。交易商協(xié)會作為市場自律組織充分利用貼近市場的優(yōu)勢，匯集市場力量，組織市場機(jī)構(gòu)研究推動系列創(chuàng)新安排。

　　第一，創(chuàng)新產(chǎn)品和機(jī)制，多渠道服務(wù)民營和中小微企業(yè)融資。理論上來講，債券市場是更適合大企業(yè)融資的，因?yàn)橹苯尤谫Y需要投資人的認(rèn)可，也要付出很多信息披露成本，因此，要讓中小微企業(yè)， 特別是中小微民營企業(yè)能夠利用債券渠道融資，必須要有一些特殊安排。協(xié)會主要通過產(chǎn)品和機(jī)制的設(shè)計來解決中小微企業(yè)和民營企業(yè)融資痛點(diǎn)。

　　首先，積極發(fā)揮資產(chǎn)證券化服務(wù)供應(yīng)鏈金融的作用。核心企業(yè)供應(yīng)鏈上下游有很多跟小微企業(yè)相關(guān)的應(yīng)收賬款，所以以核心企業(yè)信用為支持發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為上下游小微企業(yè)提前回收賬款是可行的思路。今年協(xié)會對這類產(chǎn)品發(fā)行提供了專門的綠色通道，1-8月份供應(yīng)鏈ABN共發(fā)行900億元，對應(yīng)支持了超過5000家小微企業(yè)融資，提高了其融資可得性。其次，協(xié)會又創(chuàng)新推出了資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）。跟常規(guī)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品相比，ABCP的資產(chǎn)是可循環(huán)的，而且它的期限也比較短，所以基金、理財?shù)荣Y管產(chǎn)品有很強(qiáng)的投資意愿。今年ABCP推出以來也受到市場的歡迎，推出2個月以來已經(jīng)有近20家企業(yè)ABCP成功發(fā)行，總計服務(wù)了上下游300家小微企業(yè)，基礎(chǔ)資產(chǎn)包括租賃債權(quán)、消費(fèi)金融、應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)等等。第三，發(fā)揮雙創(chuàng)債務(wù)融資工具服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的積極作用。協(xié)會通過產(chǎn)品創(chuàng)新方式為300多家集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的民營、中小科技創(chuàng)新企業(yè)提供資金支持，提升科技創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)資金的可獲得性，落實(shí)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。此外，剛才盧主任也介紹過交易所的民營債券融資支持工具情況，銀行間市場今年對民企債券融資支持工具機(jī)制進(jìn)行了進(jìn)一步完善，通過直接投資債券、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險緩釋憑證，擔(dān)保增信等方式支持民營企業(yè)發(fā)債融資。今年以來，銀行間市場民營企業(yè)債券融資支持工具直接和間接支持了52家民營企業(yè)債券發(fā)行。通過這些舉措，銀行間市場民企債券發(fā)行進(jìn)一步發(fā)力，1-8月，一共發(fā)行了將近3500億民營企業(yè)債券，同比增長了64%。

　　第二，全面落實(shí)國家重大戰(zhàn)略部署，支持重點(diǎn)領(lǐng)域融資。為助力生態(tài)環(huán)境改善，協(xié)會進(jìn)一步提升了綠色企業(yè)債務(wù)融資工具便利。針對當(dāng)前國內(nèi)綠色投資人不足的情況，為在銀行間市場形成綠色投資氛圍，培育中國的綠色投資人，協(xié)會近期探索對綠色債務(wù)融資工具投資金額排名比較靠前的投資人進(jìn)行公示，1-8月，綠色債務(wù)融資工具同比多發(fā)行了24%。此外，協(xié)會大力推動了扶貧和并購相關(guān)債務(wù)融資工具的發(fā)展，特別是對用于并購等股權(quán)用途的債務(wù)融資工具，今年協(xié)會進(jìn)一步擴(kuò)大了其應(yīng)用范圍，也支持了企業(yè)對核電、央地混改、國家集成電路投資基金這些重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資。此外，針對城市老舊小區(qū)改造，協(xié)會又特別推出了城市更新債券。

　　第三，豐富主動債務(wù)管理工具箱。主動債務(wù)管理包括違約處置以及發(fā)行人債務(wù)管理兩個方面。目前影響債券市場投資人信用債投資的主要問題是擔(dān)心違約處置問題。不少投資人投資中小、民營企業(yè)債，害怕一旦違約債券處置不出去，也就減少了這部分債券的投資。針對這些問題，交易商協(xié)會做了一些專門的機(jī)制和工具安排，投資者即便買到違約債券也不用怕，可以把違約債券轉(zhuǎn)讓掉，或者通過債券置換、債券展期，或者是資產(chǎn)、股權(quán)等非現(xiàn)金手段盡可能快速與發(fā)行人達(dá)成一致。協(xié)會今年借鑒了國際經(jīng)驗(yàn)，對這些違約債券發(fā)行人債券重組流程進(jìn)行了規(guī)范，在此過程中，特別注重信息透明度，要求發(fā)行人所做的任何重組安排均需要對投資者進(jìn)行披露，特別是對于那些用非現(xiàn)金方式償還債務(wù)或展期的發(fā)行人，要讓投資者實(shí)時了解相關(guān)進(jìn)展，不能給大家形成如果線下支付就是逃廢債的印象，這點(diǎn)交易商協(xié)會是特別注重的。此外，上述工具也可以用于正常企業(yè)的債務(wù)管理，比如在市場利率下行的情況下，企業(yè)也可以通過債券置換方式和投資人協(xié)商把原來發(fā)行利率比較高的債券置換成利率相對低的債券。

　　以上是交易商協(xié)會今年著重采取的一些創(chuàng)新舉措。下一步，交易商協(xié)會將繼續(xù)匯聚市場力量，爭取推出更多的創(chuàng)新方式，滿足債券市場各種投資人和發(fā)行人的不同需求。

　　殷興山：我從浙江省和基層人民銀行的角度向大家介紹一些情況。浙江省小微、外貿(mào)、民營的特色都是很鮮明的，特別是民營經(jīng)濟(jì)在整個經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)表現(xiàn)為“5、6、7、8、9”的特征更加明顯。如何做好民營經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)的金融服務(wù)一直是金融部門的重要使命。特別是總書記2018年提出“兩個毫不動搖”、做好民營企業(yè)金融服務(wù)工作重要指示以后，按照人民銀行總行和浙江省委、省政府的部署，我們在幫助民營企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具的工作方面做了一些努力。今年1-8月份效果還是比較好的，當(dāng)然可能跟整個債券市場的進(jìn)程相比，還有很多工作要做。

　　給大家報告一個數(shù)據(jù)，今年在十分困難的情況下，1-8月浙江省民營企業(yè)的債務(wù)融資工具發(fā)行量同比增長了6.6%，占到同期全國民營企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行量的22%，這得益于總行的重視，也得益于交易商協(xié)會的重視和支持。

　　從省級人民銀行來講主要做了四個方面的工作：

　　第一是精準(zhǔn)對接、一企一策、加大支持。我們對所有有意愿發(fā)行債務(wù)融資工具的民營企業(yè)進(jìn)行了全覆蓋、拉網(wǎng)式摸排，同時跟交易商協(xié)會、投資人、承銷商做好溝通銜接，穿針引線，幫助發(fā)債成功。

　　第二是正面發(fā)聲，提振投資者的信心。剛才曹秘書長已經(jīng)講了，大家對民營企業(yè)的信心問題恐怕是當(dāng)前最重要的問題。大家對民營企業(yè)的信心還有待于進(jìn)一步提升，因?yàn)閭�別的企業(yè)在誠信經(jīng)營和到期履約方面確實(shí)存在一些問題，在這樣的情況下要幫助民營企業(yè)做好誠信經(jīng)營和履約方面的工作，同時也向社會宣傳浙江民營經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)整體表現(xiàn)出良好態(tài)勢。浙江省的民營經(jīng)濟(jì)還是比較健康的。

　　第三是不斷創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)債券融資支持工具。2018、2019和今年三年來我們有三個方面的措施，首先2018年杭州中心支行推動全國首批債券融資支持工具在浙江落地，這是全國第一批落地的，2019年拓寬債券融資支持工具的支持范圍，推動全國首批中票債券融資支持工具在浙江落地。今年以來，我們又跟交易商協(xié)會一起加大政策支持力度，創(chuàng)新?lián)�保增信模式，今年通過中債信用增進(jìn)公司直接增信的方式，支持民營企業(yè)發(fā)債，目前浙江已有三家民營企業(yè)通過擔(dān)保增信方式發(fā)債。比如溫州的正泰集團(tuán)發(fā)行的三年期中票，票面利率僅為3.17%，這說明擔(dān)保增信的效用顯著發(fā)揮。2018年以來，浙江省債券融資支持工具發(fā)行量占全國的41%。

　　第四是發(fā)揮合力，建立健全民企發(fā)債的四項(xiàng)機(jī)制，確保民企發(fā)債融資能夠可持續(xù)。首先是擔(dān)保增信機(jī)制，為提升民營企業(yè)信用等級，浙江省政府要求全省政府性擔(dān)保公司積極發(fā)揮作用，為民企發(fā)債提供擔(dān)保增信服務(wù)。二是財政獎勵機(jī)制，我們聯(lián)合浙江省財政廳，每年對金融機(jī)構(gòu)發(fā)債承銷工作進(jìn)行獎勵，到目前已經(jīng)累計獎勵3個億。三是評估通報機(jī)制，我們對所有的承銷商定期通報，對做得好的正向鼓勵。四是風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，這個非常重要，我們對于所有的民營企業(yè)存續(xù)的債券和將要發(fā)行的債券等工作都是提早三個月進(jìn)行滾動摸排，同時對于下一次兌付或者是有可能存在違約的情況提前預(yù)判、提前商量，這樣確保各家發(fā)債的企業(yè)能夠安全、有效發(fā)行，同時也維護(hù)投資人的利益。

　　下一步我們還是要進(jìn)一步在這方面做好工作，爭取更多的民營企業(yè)能夠發(fā)行債券。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　經(jīng)濟(jì)參考報：請問中信銀行吳總，從銀行的角度看，如何利用銀行的資金支持企業(yè)多層次不同需求的融資？

　　吳軍：謝謝你的提問。近年來，企業(yè)多樣化融資需求越來越旺盛，直接融資占比也越來越高。中信銀行作為一家創(chuàng)新型銀行，始終牢記服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心和本源，以“融資+融智”的策略，從融資模式和服務(wù)模式上進(jìn)行創(chuàng)新，拓寬融資渠道，持續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　第一，全流程綜合服務(wù)。伴隨著資本市場的改革，我們在對客戶深入研究的基礎(chǔ)上，陪伴企業(yè)從成長期到成熟期，從擬上市到上市后的全生命周期，結(jié)合企業(yè)不同階段的金融服務(wù)需求，提供上市前融資、引入戰(zhàn)投、高管激勵、戰(zhàn)略配售、定向增發(fā)等全面、高效的綜合金融服務(wù)。同時，我們目前正在探索普惠金融創(chuàng)新，以選擇權(quán)貸款的方式為科創(chuàng)類初創(chuàng)企業(yè)提供融資。

　　第二，一站式協(xié)同服務(wù)。發(fā)揮中信集團(tuán)金融全牌照的優(yōu)勢，持續(xù)開展與中信證券、中信建投、中信信托、信誠保險等集團(tuán)內(nèi)的金融子公司進(jìn)行深層次的合作，為客戶提供全方位、一站式的綜合金融服務(wù)。

　　第三，科創(chuàng)基金創(chuàng)新模式。我們在股份制銀行中率先創(chuàng)立科創(chuàng)基金，并將科創(chuàng)基金的成功模式歸納提煉，搭建了資本市場業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，推動科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平的聯(lián)動發(fā)展。

　　第四，債券承銷做大規(guī)模。積極通過債券承銷業(yè)務(wù)滿足企業(yè)降低成本、優(yōu)化結(jié)構(gòu)的多元化融資需求，引導(dǎo)債市的資金直接精準(zhǔn)地“直達(dá)”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。今年1-8月我們累計為各類非金融企業(yè)承銷債務(wù)融資工具金額達(dá)到了4219億元，重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、綠色環(huán)保、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施等國家戰(zhàn)略性領(lǐng)域，支持產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)通過債券市場實(shí)現(xiàn)大額度、低成本、高效率融資，通過核心企業(yè)有效帶動上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　第五，普惠金融承擔(dān)使命。積極發(fā)展普惠金融，助力小微企業(yè)快速發(fā)展。尤其是疫情發(fā)生以來，我們創(chuàng)新了遠(yuǎn)程面簽、視頻核實(shí)等非現(xiàn)場服務(wù)模式，創(chuàng)新了“物流e貸、關(guān)稅e貸、銀商e貸”等一系列全流程線上化的貸款產(chǎn)品，從貸款申請到資金到賬僅幾分鐘就可完成。另外，積極落實(shí)延期還本付息等政策，加大減費(fèi)讓利幅度。截至8月末，普惠型小微企業(yè)貸款客戶14萬戶、貸款余額2400億元，兩年時間翻番。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　金融時報：請問殷行長，今年以來央行為了支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展出臺了很多結(jié)構(gòu)性的貨幣政策工具，也包括直達(dá)性的貨幣政策工具，想請問浙江在提高央行資金直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率方面做了哪些工作？

　　殷興山：今年以來在人民銀行總行的大力支持下和浙江省政府的高度重視下，浙江省運(yùn)用央行政策工具的力度可以說是前所未有，到9月20號浙江省累計發(fā)放了符合再貸款再貼現(xiàn)要求的優(yōu)惠貸款2744億元，這2744億惠及了全省23.9萬余戶的企業(yè)和農(nóng)戶，戶均貸款金額115萬，共對15.9萬戶普惠小微貸款實(shí)施階段性延期還本付息1169億元，8月份我們的延期率達(dá)到59.8%。3-8月利用央行信用貸款支持計劃帶動金融機(jī)構(gòu)發(fā)放普惠小微信用貸款3416億元，8月份信用貸款占比已經(jīng)達(dá)到35.7%。這期間我們主要是做了四個方面的工作和準(zhǔn)備。

　　第一，搭建線上線下銀企融資對接平臺，暢通央行資金直達(dá)實(shí)體的傳導(dǎo)渠道。線上我們將政府相關(guān)部門梳理的六類企業(yè)清單，通過浙江省企業(yè)信用信息服務(wù)平臺，定向推送給金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)對接。線下我們開展了百地千名行長助企復(fù)工復(fù)產(chǎn)專項(xiàng)行動，1-8月有1600多名銀行行長深入到一線企業(yè)走訪，對接市場主體達(dá)到了4.2萬余戶，幫助企業(yè)解決融資4500多億元。

　　第二，建立三張清單金融服務(wù)機(jī)制，縮短央行資金直達(dá)實(shí)體的融資鏈條。組織1700多家銀行機(jī)構(gòu)向社會公示授信清單、授權(quán)清單，同時在各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部對基層的經(jīng)營人員特別是客戶經(jīng)理公布盡職免責(zé)清單。這也是當(dāng)前在融資暢通過程中或者貨幣政策傳導(dǎo)中非常大的梗阻問題。也就是說不少銀行、基層機(jī)構(gòu)沒有信貸審批權(quán)，還有基層銀行的網(wǎng)點(diǎn)也沒有給企業(yè)的授信權(quán)，沒有授權(quán)就需要跑上級行，這個問題由多種原因造成，當(dāng)然現(xiàn)在科技發(fā)達(dá)，有的時候可能在網(wǎng)上辦，但是還有很多非網(wǎng)上能辦的業(yè)務(wù)，在這點(diǎn)上我們今年提供了授權(quán)清單、授信清單，向社會公示，看哪些銀行對基層承諾和服務(wù)的效率好。還有一個是基層人員在前些年金融風(fēng)險的過程中承擔(dān)責(zé)任比較大，所以就不敢貸或者不愿貸，或者少貸，在這個過程中我們推動了這些銀行在內(nèi)部制定盡職免責(zé)的制度，今年效果非常好，有一些銀行的盡職免責(zé)率今年達(dá)到80%左右，也就是說80%的本來應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任的因?yàn)楸M到責(zé)任都免責(zé)了。這樣一來今年整個信貸的審批效率比較高，現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)對普惠小微貸款從提交完整資料到授信放款大概是5-7個工作日。

　　第三，開展首貸戶拓展專項(xiàng)行動，擴(kuò)大央行資金直達(dá)實(shí)體受益面。我們會同浙江省市場監(jiān)管局等部門，制定了首貸戶拓展三年行動，建立小微企業(yè)首貸戶統(tǒng)計和考核制度，全面摸排無貸戶底數(shù)，組織金融機(jī)構(gòu)與無貸戶精準(zhǔn)對接，著力擴(kuò)大融資覆蓋面。前8個月有5.9萬家從未獲得過銀行貸款的小微企業(yè)得到了首貸支持，這個企業(yè)面占到了全省小微企業(yè)存量貸款戶數(shù)的20.7%，所以這個效果成果是蠻大的，很多企業(yè)反響很好。

　　第四，推動貨幣政策工具和財政政策的協(xié)同聯(lián)動，增強(qiáng)央行資金直達(dá)實(shí)體的政策效果。我們聯(lián)合浙江省財政廳出臺促進(jìn)小微企業(yè)融資專項(xiàng)獎勵辦法，對金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用央行支小再貸款按不超過金額的0.5%給予貼息獎勵，到目前已經(jīng)實(shí)際落實(shí)9100多萬。省內(nèi)各個地級市在財政貼息、風(fēng)險補(bǔ)償、政府性融資擔(dān)保等等方面也出臺了配套措施，與貨幣政策工具協(xié)同聯(lián)動，支持穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)，整體來看效果是好的。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　中央廣播電視總臺（央廣經(jīng)濟(jì)之聲）：中信銀行的供應(yīng)鏈融資是一大特色，請問能介紹一下這方面的內(nèi)容嗎？

　　吳軍：感謝你的提問。支持供應(yīng)鏈、保市場主體是當(dāng)前國家強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)工作事項(xiàng)，我們也注意到人民銀行等八部委近期發(fā)布了關(guān)于《規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》�！兑庖姟返某雠_將促進(jìn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，在服務(wù)中小微企業(yè)融資、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面必將會發(fā)揮重要作用。目前，各家銀行對供應(yīng)鏈金融都很重視，中信銀行做出了一些特色，比如說汽車金融、供應(yīng)鏈上小微企業(yè)的在線融資等方面。

　　中信銀行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展供應(yīng)鏈金融，全力打造智慧供應(yīng)鏈金融體系，圍繞核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)提升對中小微企業(yè)金融服務(wù)的廣度和深度。具體情況是：

　　一是加強(qiáng)底層系統(tǒng)科技賦能。提升服務(wù)效率和穩(wěn)定性，減少業(yè)務(wù)運(yùn)營損耗，把操作成本降低帶來的紅利讓利于企業(yè)，降低中小微企業(yè)融資成本。

　　二是優(yōu)化供應(yīng)鏈全鏈條服務(wù)。根據(jù)上、下游交易特點(diǎn)提供差異化的精準(zhǔn)服務(wù)，例如商票e貸、上游信e采、下游信e銷、訂單B2B、一點(diǎn)通等，有效解決客戶痛點(diǎn)。

　　三是豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。探索研究電子商票、應(yīng)收-應(yīng)付、訂單-采購、預(yù)收-預(yù)付等各類業(yè)務(wù)場景，重點(diǎn)為小微企業(yè)提供一站式綜合金融服務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)鏈上資金流、物流、信息流的高效整合，構(gòu)建開放式、數(shù)字化的商業(yè)生態(tài)圈。

　　今年疫情期間，中信銀行積極響應(yīng)國家號召，以優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)支持企業(yè)抗擊疫情、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、加大小微企業(yè)支持力度，基于供應(yīng)鏈我們推出30余款相關(guān)產(chǎn)品，構(gòu)建起以“一融一池一鏈一商票”為核心的交易銀行產(chǎn)品體系，為企業(yè)提供最佳綜合金融服務(wù)方案。成效也很顯著，今年以來供應(yīng)鏈金融累計融資規(guī)模超過3600億，為13000多戶企業(yè)提供融資，其中汽車金融業(yè)務(wù)是一大特色，累計融資規(guī)模1666億元，同比增長11%，客戶規(guī)模達(dá)到3388戶，較年初增長13%。融資余額和客戶數(shù)多項(xiàng)核心指標(biāo)位居同業(yè)第一。

　　“信e融”作為頭寸管理利器，為近千戶企業(yè)提供了一觸即達(dá)的線上融資，產(chǎn)品上線七個月即累計發(fā)放了800億元的貸款，制造業(yè)和批發(fā)業(yè)占比達(dá)到49%。“信e池”作為池化資產(chǎn)管理平臺，為1200戶企業(yè)客戶盤活了票據(jù)資產(chǎn)，累計融資量達(dá)到354億元，制造業(yè)和批發(fā)業(yè)中小微企業(yè)在其中占比高達(dá)86%�！靶舉鏈”依托核心企業(yè)信用，為3040戶上游供應(yīng)商解決了賬期長、融資難的問題，累計發(fā)放貸款71億元，筆均貸款余額不足100萬元，小微企業(yè)客戶占比高達(dá)88%。“信商票”在助推核心企業(yè)提高商業(yè)信用的同時，為1174戶上游供應(yīng)商提供融資，累計融資量達(dá)到568億元。“商票e貸”投放金額超過120億元，為3000多戶小微企業(yè)提供融資支持。

　　中信銀行剛剛在上周9月22號發(fā)布了普惠金融品牌“中信易貸”，供應(yīng)鏈金融是其中的一大特色。后續(xù)中信銀行還將持續(xù)創(chuàng)新，繼續(xù)為支持供應(yīng)鏈、保市場主體做出更大的貢獻(xiàn)。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　美國國際市場新聞社：想提給曹副秘書長兩個問題，第一是目前境外機(jī)構(gòu)在銀行間市場的交易占比大概是多少？第二是交易商協(xié)會在發(fā)展熊貓債和債市開放方面有哪些具體的舉措，目前來看效果怎么樣？

　　曹媛媛：債券市場開放是金融業(yè)對外開放的重要環(huán)節(jié)。近年來，人民銀行大力推動銀行間債券市場對外開放。截止2020年8月末，已有全球60余個國家和地區(qū)近900家境外投資者進(jìn)入銀行間市場投資，境外機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為了中國債券市場重要的參與者。今年以來，境外機(jī)構(gòu)持續(xù)增持中國債券，目前持債總規(guī)模超過2.8萬億人民幣，比去年年末增長了27%。境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場月均交易量是7500億，月均境外機(jī)構(gòu)凈買入超過1200億。分券種來看，境外機(jī)構(gòu)更傾向于投資政府債券，截至2020年8月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場國債余額占比達(dá)到8.7%，這也反映了國際投資者對于中國經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的信心。

　　今年為進(jìn)一步促進(jìn)對外開放，銀行間市場也采取了一些新的舉措，包括延長銀行間市場交易時間，滿足境外投資者需求，為了適應(yīng)境外投資者跨區(qū)域、跨時區(qū)和節(jié)假日差異問題，為境外機(jī)構(gòu)提供了循環(huán)結(jié)算服務(wù)和T+3的結(jié)算時間安排。此外在外匯產(chǎn)品對沖方面也采取了很多措施，如允許境外機(jī)構(gòu)和多個對手方可以通過選擇最優(yōu)報價來進(jìn)行外風(fēng)險對沖。此外為了滿足境外投資人對于國際評級的需要，去年把標(biāo)普引進(jìn)銀行間債券市場之后，今年又引入了惠譽(yù)國際，這也有利于境外投資者更多地考慮購買中國信用債。

　　交易商協(xié)會在人民銀行的指導(dǎo)下，在對外開放方面也做了一些工作，重點(diǎn)是境外機(jī)構(gòu)的熊貓債。目前外國政府、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)以及境外非金融企業(yè)，在銀行間市場發(fā)債是在交易商協(xié)會注冊的。截止到目前一共有52家境外主體在協(xié)會注冊了熊貓債，累計發(fā)行約2500億元，今年1-8月，銀行間市場熊貓債發(fā)行467億元，較去年同期增長了64%。

　　去年以來，協(xié)會持續(xù)完善熊貓債制度安排，發(fā)布了境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行指引，近期協(xié)會也制定了關(guān)于外國政府和國際開發(fā)機(jī)構(gòu)債發(fā)行指引。

　　羅延楓：請繼續(xù)提問。

　　上海證券報：請問證監(jiān)會盧主任，目前國內(nèi)企業(yè)的融資方式主要還是債券融資，請問股權(quán)融資方面有哪些創(chuàng)新點(diǎn)？

　　盧大彪：您的觀察確實(shí)是一個客觀現(xiàn)象，其實(shí)不光是我們中國，其他的經(jīng)濟(jì)體金融市場上也是一樣的，全世界的國家無論是英美法系還是大陸法系等等，基本上都是以債券融資方式為主的，股權(quán)融資和債券融資的性質(zhì)不太一樣，有很多理論和實(shí)務(wù)方面的研究我就不說了。

　　今年證監(jiān)會確實(shí)很重視股權(quán)融資，股權(quán)融資做得好有利于改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，帶動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等等，所以它的重要性是不言而喻的。證監(jiān)會總體的思路是在堅持質(zhì)量第一和兼顧市場穩(wěn)定的前提下，繼續(xù)堅持以信息披露為中心的理念，深入推進(jìn)注冊制改革，目的是提升資本市場的包容性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　IPO和上市公司再融資方面主要的工作是改革和創(chuàng)新關(guān)聯(lián)在一起。

　　一是在設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制良好開局的基礎(chǔ)上，繼續(xù)下大力氣做好科創(chuàng)板的建設(shè)，包括持續(xù)完善科創(chuàng)板的基礎(chǔ)制度，發(fā)布科創(chuàng)板上市公司發(fā)行股票管理辦法，出臺科創(chuàng)屬性指引標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化紅籌企業(yè)境內(nèi)上市的相關(guān)政策。今年以來，支持了中芯國際等一批具有國家戰(zhàn)略意義的“硬科技”企業(yè)登陸科創(chuàng)板。二是總結(jié)科創(chuàng)板可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，推動創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制順利實(shí)施。今年8月份首批創(chuàng)業(yè)板18家注冊企業(yè)成功上市，創(chuàng)業(yè)板這一“存量+增量”的注冊制改革平穩(wěn)落地。三是持續(xù)做好股票發(fā)行的審核工作，按照注冊制的理念，持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)新股發(fā)行常態(tài)化，完善并公開首發(fā)業(yè)務(wù)審核問題解答，明確相關(guān)審核要求，提高審核工作的透明度，優(yōu)化審核流程，縮短審核周期，支持更多符合條件的企業(yè)上市融資。比如說大家可以去做一些統(tǒng)計和比較，我們的IPO在全球大概排第二，如果把內(nèi)地和香港市場加起來數(shù)量應(yīng)該是超過美國市場的。四是修訂上市公司再融資的規(guī)則，精簡優(yōu)化再融資條件，合理調(diào)減上市公司再融資的時間間隔，進(jìn)一步提升再融資審核效率。

　　并購重組方面剛才也說了一些，主要是豐富了并購重組的支付工具。為增加并購重組交易談判機(jī)制和博弈機(jī)制的靈活性，提供多樣化的支付選擇方式，穩(wěn)步開展上市公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債作為并購重組支付工具試點(diǎn)。在境外成熟的市場可轉(zhuǎn)債是一個非常重要和常見的支付工具，所以我們也借鑒這個經(jīng)驗(yàn)，推動相關(guān)的試點(diǎn)。今年以來，證監(jiān)會受理的可轉(zhuǎn)債并購重組9單，其中已經(jīng)核準(zhǔn)或者說已經(jīng)過會的是5單，交易金額是295億元，其中有一部分可轉(zhuǎn)債是用來支付對價的，大概是47.67億元，有一部分是配套融資的，是55.5億元。第二是拓寬了并購重組的快速審核渠道，建立完善“小額快速”審核機(jī)制，取消并購項(xiàng)目“不得構(gòu)成重大資產(chǎn)重組”和“配套募集資金不得超過五千萬元”的限制條件，主要是方便那些交易金額小、發(fā)股數(shù)量少的小額并購交易，來激發(fā)市場活力。今年以來小額快速的重組項(xiàng)目證監(jiān)會已經(jīng)受理了3單，已經(jīng)核準(zhǔn)了2單。

　　羅延楓：由于時間關(guān)系，今天的發(fā)布會到此結(jié)束，非常感謝今天到場的各位媒體朋友和各位嘉賓。歡迎大家繼續(xù)關(guān)注“金融支持保市場主體”系列新聞發(fā)布會。

　　來源： 人民銀行網(wǎng)站